انواع صندوق ETF


صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF‌ از مالیات معاف هستند

یک کارشناس بازار سرمایه گفت:، چون صندوق‌های ETF مانند سهام قابل معامله هستند، بنابراین از مالیات معاف هستند.

ای تی اف

به گزارش همشهری آنلاین به نقل از باشگاه خبرنگاران جوان، فرازنه نادعلی در پاسخ به این پرسش که صندوق‌های ETF چه صندوق‌هایی هستند؟ بیان کرد: صندوق سرمایه گذاری ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه گذاری است که از دارایی‌های مختلف و متنوع تشکیل شده است، نکته قابل توجه در رابطه با این صندوق‌ها قابلیت خرید و فروش آن‌هاست یعنی واحدهای این صندوق قابلیت معامله دارند.

وی افزود: در رابطه با مدیریت صندوق باید بگوییم که یک تیم کاملا حرفه‌ای و تحلیل گر این صندوق‌ها را مدیریت می‌کنند و تحلیل گران صندوق، با توجه به نوع صندوق‌ها و شناخت از بازار سرمایه مجموعه‌ای از سهام، سپرده بانکی، اوراق مشارکت و سایر اوراق را خریداری می‌کنند، تا بیشترین بازده را کسب کنند.

نادعلی در پاسخ به این پرسش که این صندوق‌ها از نظر مالیاتی به چه صورت هستند؟ گفت: چون این صندوق‌ها مانند سهام قابل معامله هستند، بنابراین از مالیات معاف بوده‌اند و تفاوتی که با صندوق‌های سرمایه گذاری دارند این است که در زمان بازار قابلیت معامله دارند و منتظرمحاسبه NAV در پایان روز نیستند که بر اساس NAV بعد از پایان ساعات معاملاتی بازار سهام خرید و فروش شوند.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: این صندوق‌ها حتی ممکن است بالاتر از قیمت NAV خود معامله شوند و نکته دیگر نقد شوندگی بالای این صندوق‌هاست.

با سپردن پول خودتان به FET ها از ریسک خود کم کنید

وی افزود: یکی از دلیل‌های تشکیل این صندوق‌ها این است که افرادی که اطلاع ندارند می‌خواهند به صورت غیرمستقیم وارد بازار سرمایه نشوند و ریسک خودشان را کاهش دهند و دانش کافی و زمانی برای تحلیل ندارند، می‌توانند با سپردن پول خودشان، به صندوق‌ها ریسکشان را کاهش دهند.

نادعلی در رابطه انواع صندوق‌های ETF تصریح کرد: انواع صندوق‌های ETF شامل صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، صندوق سهامی، صندوق سرمایه گذاری مختلط و صندوق اختصاصی بازار گردان می‌شود.

این کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: تفاوت اصلی این صندوق‌ها دراستراتژی دارائی‌ها و پرتفویشان است.

وی افزود: همان طور که انواع صندوق ETF از اسم این صندوق‌ها پیداست، باید افراد بر اساس ریسک پذیری، میزان سرمایه و روحیات دست به انتخاب یک نوع از این صندوق‌ها بزنند، تفاوت بعدی که در این صندوق‌ها وجود دارد، در نرخ کارمزد خرید و فروش آن‌هاست، البته تمامی صندوق‌های ETF زیر مجموعه سازمان بورس فعالیت می‌کنند.

نادعلی در پاسخ به این پرسش که چه مزایایی را می‌توان برای صندوق ETF در نظر گرفت؟ اظهارکرد: معافیت مالیاتی، افزایش نقدشونگی، دسترسی آسان به معاملات، خرید و فروش آنلاین و کاهش زمان تسویه از مزایای این صندوق‌هاست.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: چندین نکته در رابطه با صندوق‌ها حائز اهمیت است، در زمان خرید واحدهای صندوق باید شاخص را به دقت نگاه کنیم که در حال اصلاح نباشد، مدت سرمایه گذاری نیز مهم است که باید بلند مدت وارد شویم و مبلغ سرمایه گذاری را در چندین مرحله وارد صندوق کنیم و حتما امید نامه شرکت را مطالعه کنیم.

تغییر زمان بندی جلسه معاملاتی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس

تغییر زمان بندی جلسه معاملاتی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس

طبق اطلاعیه اخیر سازمان بورس و بر اساس صورت جلسه هیات رئیسه شرکت بورس اوراق بهادار تهران، زمان بندی جلسه معاملاتی بازار صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) و بازار اوراق بدهی از روز شنبه مورخ 20/06/1400 از ساعت 9 آغاز و تا ساعت 15 ادامه خواهد داشت. زمان پیش گشایش مانند سایر نمادها از ساعت 8:45 تا 9:00 خواهد بود.

لازم به ذکر است تا پیش از این تصمیم صندوق های قابل معامله در ساعت معمول معاملاتی و همزمان با سایر نمادها معامله می شد.

در ادامه این مقاله و جهت آشنایی بیشتر با این ابزارهای مالی به بررسی شیوه انتخاب صندوق های قابل معامله موجود در بازار ایران خواهیم پرداخت.

در حال حاضر بیش از 50 ETF برای سرمایه گذاری در ایران در دسترس است. پیگیری و بررسی همه آنها فعالیت آسانی نیست، لذا برای کمک به شما در یافتن مسیر مناسب سرمایه گذاری ، ما نکات و ترفندهایی را در مورد نحوه یافتن سریع ETF مناسب و متناسب با هدف سرمایه گذاری به شما ارائه می دهیم. در ادامه فرایند مناسب و معیارهای انتخاب یک صندوق etf را مرور خواهیم کرد.

تعیین هدف سرمایه گذاری

قبل از شروع انتخاب یک ETF خاص ، ابتدا هدف سرمایه گذاری خود را تعیین می کنید. شما باید در مورد طبقه دارایی (مانند سهام ، اوراق با درآمد ثابت یا کالا) تصمیم بگیرید و وزن آن را در سبد دارایی خود مشخص کنید. صندوق های سرمایه گذاری برای انواع اهداف سرمایه گذاری شما از قبیل استفاده از یک درآمد ثابت ماهانه، سرمایه گذاری در بازار سهام یا حتی سرمایه گذاری در بازار طلا ایجاد شده اند. اگر مطمئن نیستید که چند درصد از دارایی خود را به هر طبقه اختصاص دهید، ابتدا باید با انواع صندوق های سرمایه گذاری و محل سرمایه گذاری هر کدام از آن ها آشنا شوبد.

انتخاب ETF مناسب

اکنون به سوال اصلی پاسخ داده اید ، وقت آن است که عمیق تر وارد فیلترهایی شوید که به شما کمک می کند یک ETF متناسب با اهدافتان انتخاب کنید. عوامل مختلفی در انتخاب ETF نقش دارند ، که در زیر به تفصیل برجسته شده است. با توجه به نیازهای فردی خود ، باید در مورد این که کدام ETF ها متناسب با ساختار سرمایه گذاری شما هست و چگونه می خواهید معیارهای فردی را اولویت بندی کنید ، تصمیم بگیرید.

معیارهای عینی انتخاب :

کم هزینه ترین راه برای سرمایه گذاری

یکی از مزایای بزرگ ETF ها هزینه کم آنها در مقایسه با سایر سرمایه گذاری ها مانند سبدگردانی اختصاصی است. هرچند در اکثر کشورها هزینه های جاری صندوق در میزان بازدهی ایجاد شده برای سرمایه گذاران موثر است، خوشبختانه در ایران، از سمت سازمان بورس و اوراق بهادار تعرفه ها و کارمزد پاییینی برای مدیران این نوع صندوق ها در نظر گرفته شده است و عموما میزان این کارمزد فارغ از میزان هزینه کرد صندوق برای تمامی صندوق ها یکسان است. لذا این مورد می تواند در انتخاب شما بی تاثیر باشد.

اندازه صندوق

اولین مورد برای انتخاب صندوق میزان دارایی های موجود در آن میباشد. حجم صندوق از یک طرف نشان دهنده اعتماد سایر سرمایه گذاران و به خصوص نگاه مناسب متخصصان بازار سرمایه است و از طرفی نیز حجم بالاتر صندوق می تواند باعث قدرت بیشتر مدیران صندوق در انتخاب ابزار های سرمایه گذاری مختلف شود. در حال حاضر صندوق سرمایه گذاری قابل معامله کمند بزرگترین صندوق قابل معامله کشور است.

عمر صندوق

هنگامی که ETF ها سابقه قابل قبولی را ایجاد کردند ، می توانید آنها را بهتر مقایسه کنید. شما به حداقل داده های عملکرد یک سال نیاز بتوانید صندوق مورد نظر را ارزیابی کنید حال این داده ها هر چه بیشتر باشند ارزیابی شما دقیق تر است. . علاوه بر این ، اگر ETF سابقه داشته باشد ، می توانید شرایط آن را بهتر ارزیابی کنید. ETF هایی که به تازگی راه اندازی شده اند معمولاً حجم صندوق نسبتاً کمی دارند. در چنین مواردی ، اغلب مشخص نیست که آیا ETF فقط به دلیل مدت زمان کوتاه حجم کمی دارد یا این که در بین سرمایه گذاران تقاضا ندارد. اگر مورد دوم باشد، گزینه مناسبی برای خرید نیست. در میان صندوق های قابل معامله در سهام، صندوق سرمایه گذاری سپهر کاریزما با نماد کاریس، قدیمی ترین صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در سهام کشور است .

بازدهی صندوق های سرمایه گذاری

شاید به جرات بتوان گفت بازدهی صندوق های سرمایه گذاری یکی از عوامل مهم در انتخاب صندوق مناسب میباشد. با بررسی نمودارها و مرور داده های تاریخی در بازه های زمانی مختلف، شما می توانید مقایسه مفیدی از صندوق های مختلف داشته باشید..

لطفاً به خاطر داشته باشید که چنین مقایسه هایی فقط مربوط به گذشته است. عملکرد آینده ممکن است متفاوت باشد. به عنوان مثال ، ممکن است یک ETF به تازگی تصمیم مناسبی در چیدمان سبد سرمایه گذاری خود گرفته باشد، که چنین موردی تأثیر بسیار زیادی بر عملکرد آینده ETF خواهد داشت.

هزینه های معاملاتی

هنگام خرید صندوق های ETF ، مثل خرید و فروش سهام کارمزد معاملاتی از شما کسر میشود . در این مورد، در ایران، این هزینه صرفا هزینه ای است که در زمان خرید و فروش واحدهای صندوق، به عنوان هزینه های کارگزاری از شما کسر می شود. این هزینه، عموما هزینه زیادی محسوب نمی شود و مهم تر اینکه با توجه به قوانین سازمان بورس، این هزینه برای همه صندوق ها و از طریق همه کارگزاری ها هزینه یکسانی است و لذا نمی تواند تاثیری در انتخاب صندوق برای شما داشته باشد. علاوه بر هزینه سفارش ، فاصله بین قیمت خرید و فروش نیز باید در نظر گرفته شود. میزان بالا بودن این اختلاف بستگی به نقدشوندگی ETF مورد معامله دارد. این نقدشوندگی زمانی ایجاد میشود که بازارگردان صندوق به خوبی بتواند جلوی هیجانات قیمتی را بگیرد و فاصله چندانی بین قیمت روز صندوق با nav ایجاد نشود.

معیارهای انتخاب ذهنی

علاوه بر معیارهای عینی انتخاب صندوق هایETF که تاکنون ذکر شد ، عواملی نیز وجود دارد که ارزیابی آنها ذهنی است. در این معیارهای انتخاب ، مطلوب بودن یا نبودن ویژگی ETF بستگی به نیازها و ترجیحات شخصی شما دارد. باز هم ، بسته به موقعیت شخصی شما ، معیارهای ETF زیر را می توان در اولویت بسیار بالایی قرار داد یا حتی در صورت لزوم به طور کامل نادیده گرفت.

استفاده از سود

برخی از صندوق های قابل معامله به صورت دوره ای سود پرداخت می کنند. این سود پرداختی به حساب بانکی شما که در کارگزاری ثبت کرده اید واریز می شود. بنابراین می توانید آن را خرج کرده یا به دلخواه خود سرمایه گذاری مجدد کنید.

صندوق هایی نیز وجود دارند که به طور خودکار دوباره سود شما را در همان صندوق سرمایه گذاری می کند. این امر ارزش سهام ETF شما را افزایش می دهد و در هزینه های معامله صرفه جویی می کند و ارزش سرمایه گذاری شما را در طول زمان با استفاده از اثر مرکب افزایش می دهد.

مدیریت ETF

ETF ها توسط بسیاری از نهادهای تحت پوشش سازمان بورس اداره می شوند. علامت و نشان یک ارائه دهنده خوب نحوه برخورد با مشتریان خود است ، بنابراین مراقب باشید: ارائه واضح اطلاعات مهم و سیاست ها ، دسترسی آسان به جزئیات محصول ، اسناد و داده ها در وب سایت آنها اطلاعات کلیدی و اسنادی که به طور مرتب به روز می شوند از نشانه های یک مدیریت خوب برای صندوق هاست. البته همانطور که در مورد حجم صندوق که نشانه اعتماد سایر سرمایه گذاران و اعتبار آن نزد سایر افراد و عمر خود صندوق که نشان از تجربه گردانندگان صندوق است. تجربه، اعتماد و اعتبار نهاد مدیریت دارایی که مدیریت صندوق مورد نظر شما را مدیریت می کند نیز بسیار مهم است.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ورود به بازار مسکن

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ورود به بازار مسکن

این روزها افراد به دنبال راه‌های گوناگون برای سرمایه‌گذاری هستند، چرا که تنها با پس انداز پول ارزش آن حفظ نمی‌شود و از تورم عقب می‌ماند. در چند سال اخیر صندوق‌های سرمایه‌گذاری محبوبیت زیادی میان مردم انواع صندوق ETF پیدا کرده است. سرمایه‌گذاری در این صندوق می‌تواند راهی مناسب برای ورود به بازار مسکن نیز باشد.

تامین سرمایه برای تهیه مسکن

به منظور تامین سرمایه مورد نیاز برای تهیه مسکن که دغدغه اصلی جامعه است می‌توان نقدینگی موجود را وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری کرد. این روش یکی از بهترین گزینه‌های موجود برای تامین مسکن است. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع گوناگونی دارند. با داشتن اطلاعات کافی در مورد آن‌ها و سرمایه‌گذاری درست در آن می‌توان به راحتی سرمایه مورد نیاز برای تامین مسکن را تهیه کرد.

انواع صندوق‌های سرمایه ‌گذاری مسکن

ممکن است بسیاری از افراد به دلیل نداشتن وقت کافی و اطلاعات مناسب از روش‌های سرمایه‌گذاری، بانک را به عنوان اولین گزینه برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. برای این افراد صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند بهترین گزینه باشد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شامل 8 مدل مختلف هستند:

- صندوق سرمایه‌گذاری در سهام

- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

- صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

- صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

- صندوق قابل معامله (ETF)

- صندوق‌های تامین مالی

- صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

در ادامه به بررسی مختصر هر مدل صندوق سرمایه‌گذاری می‌پردازیم:

این مدل سرما‌یه‌گذاری در مقابل صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت انواع صندوق ETF ریسک بیشتری را می‌طلبد. البته احتمال کسب درآمد در این نوع صندوق نیز بیشتر است. این مدل سرمایه‌گذاری اغلب مناسب افرادی است که ریسک‌پذیری بالایی دارند و هم‌چنین تخصص و اطلاعات کافی را در زمینه سرمایه‎گذاری نیز ندارند. این مدل صندوق می‌تواند گزینه‌ای مناسب برای افرادی باشد که به سرمایه‌گذاری خود دید بلندمدت دارند.

در این مدل صندوق، همزمان در سهام و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. به دلیل رویکرد محافظه‌کارانه‌ای که در این مدل سرمایه‌گذاری وجود دارد، اغلب بازده بالاتری نسبت به صندوق‌های با درآمد ثابت دارند و هم‌چنین نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام نیز ریسک کمتری می‌طلبد.

  1. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

این نوع سرمایه‌گذاری حداقل ریسک ممکن را دارد. اغلب کسانی که در این صندوق سرمایه‌گذاری می‌کنند افرادی کم ریسک هستند که انتظار بازدهی مثبت دارند. مدیران این صندوق‌ها نیز اغلب به خرید اوراق بهادار بسیار کم ریسک می‌پردازند تا بتوانند در نهایت سود قابل قبولی به دست آورند.

در این نوع سرمایه‌گذاری که مبتنی بر شاخص است، الزاما منابع بر اساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار سرمایه‌گذاری می‌شود. این شاخص ذکر شده می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. مزیت این صندوق سرمایه‌گذاری هزینه‌های نسبتا پایین آن است.

این صندوق سرمایه‌گذاری یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که می‌توان در هر زمان چند واحد از آن را خرید یا به فروش رساند. این صندوق ساختاری شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری گوناگونی در راستای توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید در بازار سرمایه تعریف شده‌اند. برخی از آن‌ها همانند صندوق‌های پروژه، صندوق‌های زمین و ساختمان و صندوق‌های جسورانه به منظور تامین مالی ایجاد شده‌اند.

هدف اصلی این صندوق جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و خرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات بازارگردانی آن اوراق است. این صندوق‌ها در بلندمدت می‌توانند سود مناسبی به سرمایه‌گذار بدهند و هم‌چنین همسو با تورم و نوسانات باشند. در نهایت این صندوق به دنبال متعادل کردن سهام در بازار است.

صندوق‌های نیکوکاری یکی از روش‌های نیکوکاری به وسیله سرمایه‌گذاری است. این سرمایه‌گذاری به توسعه کسب و کار در جامعه کمک کرده و منافع مالی آن نیز صرف نیازمندان جامعه می‌شود.

داشتن اطلاعات کافی در مورد این صندوق‌ها در نهایت منجر به تصمیم‌گیری صحیح برای سرمایه‌گذاری درست می‌شود. این سرمایه‌گذاری می‌تواند یکی از بهترین روش‌ها برای به دست آوردن سود مناسب و در نهایت کمک به تامین مسکن باشد.

پشت پرده ساختار صندوق‌های "ETF" دولتی در بورس چیست؟

پشت پرده ساختار صندوق‌های

فرآیند پذیره نویسی صندوق‌های قابل معامله دولتی در گروه بانکی و سرمایه گذاری از ۱۴ اردیبهشت ماه آغاز شده و مردم می‌توانند برای خرید این واحدها اقدام کنند. در آینده نیز قرار است دو صندوق دیگر هم به جمع این صندوق‌ها اضافه شود. نفس وجود این صندوق‌ها خوب است اما قبل از خرید بهتر است به چند نکته توجه کرد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از روش‌های سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بازار سرمایه به شمار می‌رود که به علت مدیریت دارایی‌های آن توسط تیمی از متخصصان، ریسک سرمایه‌گذاری اندکی نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم دارد. به همین دلیل این صندوق‌ها یکی از مهمترین بخش‌های بازار سرمایه به شمار رفته و از جایگاه ویژه‌ای برخوردار هستند.

صندوق‌های سرمایه گذاری در بازار سرمایه از تنوع بسیاری برخوردار بوده و انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام تا صندوق‌های با درآمد ثابت یا صندوق‌های با پشتوانه طلا را در بر می‌گیرد. در این گزارش فارغ از بررسی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، به بررسی صندوق سرمایه‌گذاری دولت در گروه بانکی و سرمایه‌گذاری که صندوقی سهامی و قابل معامله در بورس(ETF) است می‌پردازیم.

اولین صندوقی که قرار است از ۱۴ اردیبهشت ماه و تا پایان همین ماه پذیره نویسی شود، صندوق گروه بانکی و سرمایه‌گذاری است که سهام دولت در پنج شرکت بانک تجارت، بانک ملت، بانک صادرات، بیمه البرز و بیمه اتکایی به این صندوق منتقل شده و سپس واحدهای این صندوق به مردم فروخته می‌شود. در این میان اما نکات قابل توجهی وجود دارد. به عنوان مثال، مدیریت صندوق مذکور تا سال ۱۴۰۰ بر عهده دولت است و سهامداران (سرمایه‌گذاران صندوق) هیچ دخالتی در کنترل فعالیت صندوق نخواهند داشت.

از سوی دیگر بر اساس اظهارات علی رضا صالح، رئیس سازمان خصوصی سازی، این صندوق حتی از جابه‌جایی دارایی‌های خود نیز منع شده است. برای مثال صندوق اجازه نخواهد داشت تا درصد مالکیت خود از هر یک از شرکت‌های بازار سرمایه و حتی شرکت‌هایی که سهامشان در صندوق وجود دارد، تغییر دهد که این چندان مطلوب سرمایه‌گذاران نخواهد بود.

یکی از وظایف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مدیریت و کنترل وجوه سرمایه‌گذاران به منظور کسب بیشترین عایدی ممکن بر اساس شرایط و ضوابط مندرج در اساس نامه صندوق است و بر همین اساس ممکن است مدیریت صندوق به این نتیجه برسد که به دلایل مختلف از جمله افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در سهام یکی از شرکت‌های موجود پرتفوی صندوق، باید همه یا بخشی از سهام مذکور فروخته و با سهم دیگری که از ارزش بیشتر (ظرفیت بالاتر برای رشد) و ریسک پایین‌تری برخوردار است جایگزین شود. بنابراین منع شدن یک صندوق سرمایه‌گذاری از انجام چنین فعالیتی چندان مناسب نیست.

حق رأی باید در اختیار دولت باشد

نکته قابل توجه دیگر، دید دولتی و به عبارت دیگر دید سیاسی به این صندوق‌ها است. یکی از اهرم‌های قدرت در دست وزیران مختلف، کرسی‌های مدیریتی است که به دستور مستقیم و یا با سفارش آن‌ها بر عهده مدیران قرار می‌گیرد. همین مسئله درباره وزارت اقتصاد نیز صادق است. همانطور که پیشتر نیز گفته شد مدیریت این صندوق تا سال ۱۴۰۰ و احتمالاً کمی پیش از پایان فعالیت دولت دوازدهم برعهده دولت و به بیان بهتر وزارت اقتصاد است.

همانطور که می‌دانید به طور معمول مدیریت صندوق توسط سرمایه‌گذاران و با رأی مستقیم آن‌ها انتخاب شده و از سوی آن‌ها مأموریت دارند تا بهترین تصمیمات را به نفع این افراد اتخاذ کنند. به همین دلیل مدیریت صندوق به نمایندگی از سرمایه‌گذاران خود، در مجامع شرکت کرده و رأی خود را بر اساس کسب حداکثر منافع صادر می‌کند. درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولت، نکته اینجا است که مدیریت صندوق تقریباً تا پایان دولت دوازدهم بر عهده وزارت اقتصاد بوده و بنابراین تیم مدیریتی نیز توسط دولت تعیین می‌شود.

این مسئله یعنی تیم مدیریتی صندوق کاملاً تابع دستورات دولت بوده و بنابراین کسب حداکثر منافع دولت نسبت به سهامداران در اولویت قرار دارد؛ تجربه نشان داده است در بسیاری از موارد تصمیمات دولتی بر اساس "مصلحت اندیشی" و نه انجام درست ترین عمل ممکن بوده است. ثابت نگه داشتن قیمت ارز تا زمستان ۹۶ و پرداخت سوبسید به بنزین نمونه‌هایی از این‌گونه مصلحت اندیشی‌ها است. از این رو ممکن است به علت اخذ تصمیمات اشتباه توسط تیم مدیریتی صندوق، سرمایه‌گذاران دچار زیان شوند.

در واقع ساختار ایجاد شده بیشتر به فکر حفظ حق رأی و آن هم صرفاً تا پایان دولت دوازدهم است. به عبارت دیگر بر اساس این ساختار سرمایه‌گذارانی که در این صندوق سرمایه‌گذاری کرده‌اند سهامی همچون سهام ممتاز در اختیار دارند که بر اساس آن، سهامداران ممتاز هیچ‌گونه حقی در مدیریت شرکت مربوطه ندارند. بنابراین می‌توان گفت ممکن است مشکلات مدیریتی پیشین در نظام دولتی کشور این بار نیز تکرار شود؛ مشکلاتی که به طور کلی تقصیر را به گردن مدیر قبلی می‌اندازد. با این حال به نظر نمی‌رسد این ریسک به واسطه نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار چندان قوی باشد.

در هر حال باید دو نکته در نظر گرفته شود. اول اینکه چگونه می‌توان حقوق سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها را به نحوی حفظ کرد که منفعت حداکثری حاصل شود و دوم اینکه چگونه می‌توان به وظیفه هر مقام مسئولی که در واقع همان عبارت معروف "خدمت به خلق" است را به نحو احسن انجام داد.

انواع صندوق های قابل معامله در بورس

برای افرادی که دانش کافی برای سرمایه‌گذاری در بورس یا زمان کافی برای بررسی سهام شرکت‌های مختلف را ندارند سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها پیشنهاد می‌ شود.

به گزارش صدای ایران، صندوق قابل معامله در بورس یا ETF (Exchange-traded fund) یکی از انواع صندوق‌ها و روشی ایمن برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار بورس و اوراق بهادار است. اگر با این صندوق‌ها آشنا نیستید خواندن این مقاله می‌تواند برای شما سودمند باشد. در این مقاله با بررسی انواع صندوق های قابل معامله در بورس قصد داریم شما را بیشتر با این صندو‌ق‌ها و مزایای آن‌ها آشنا کنیم.

صندوق‌ های سرمایه‌گذاری چه فعالیتی انجام می‌دهند؟

صندوق‌های سرمایه‌‌گذاری، نهادها، سازمان یا موسساتی هستند که نقش واسطه‌های مالی را اجرا می‌کنند. این واسطه‌های مالی سبب می‌شوند که سرمایه‌ها با سرعت بیشتر و هزینه کمتر در گردش باشند. در واقع سرمایه افراد را جمع‌آوری می‌کنند و در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند و در اصل رابطی هستند بین افرادی که مازاد منابع دارند با افرادی که با کمبود منابع رو به رو هستند.

بر اساس این تعریف یکی از نهادهای مالی نسبتا جدید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) هستند که در این مقاله قرار است با انواع صندوق های قابل معامله در بورس آشنا شویم. این صندوق‌ها نیز وجوه دریافتی از مشتریان خود را در حوزه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند که این حوزه‌ها می‌تواند سهام یا حق تقدم سهام، پروژه‌های ساختمانی، طلا، ارز، انواع اوراق بهادار یا هر‌چیزی که مشخصات و شرایط آن در امیدنامه صندوق آمده است، باشند.

گفتنی است که صندوق‌های با درآمد ثابت، صندوق‌های سهامی و صندوق‌های مختلط نمونه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که بر اساس نوع دارایی دسته‌بندی شده‌اند اما بر اساس روش معامله واحدها همه این انواع می‌توانند صندوق قابل معامله در بورس یا صندوق مبتنی بر صدور و ابطال باشند.

انواع صندوق های قابل معامله در بورس کدامند؟

در تعریف، به صندوق‌هایی که واحدهای آن‌ها قابلیت معامله در بورس یا فرابورس را دارند صندوق قابل معامله یا به اختصار (ETF) گفته می‌شود. عملکرد این صندوق‌ها به ‌طور مستقیم بستگی به عملکرد دارایی‌های موجود در صندوق و مدیریت آن دارد. در حال حاضر ۴۳ صندوق سرمایه‌گذاری مختلف در بازار سرمایه ایران وجود دارد که بعضی از آن‌ها در بورس و سایرشان در فرابورس فعال هستند. بیشتر صندوق‌های قابل معامله در بازار بورس ایران از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت هستند. سود صندوق‌های با درآمد ثابت، سودی ماهانه، ثابت و مطمئن است اما سود صندوق‌های مختلط و سهامی کاملا به عملکرد مدیریت و نوع دارای بستگی دارد و بنا بر این عملکرد بسیار متفاوت است. بهترین صندوق از نظر بازدهی، در میان این 43 صندوق، صندوق سرمایه‌گذاری مشترک آگاه معرفی شده است که توانسته در طی 13 سال 38 هزار درصد بازده را به مشتریان خود ارائه کند.

انواع صندوق های قابل معامله در بورس

در این بخش می‌خواهیم انواع صندوق های قابل معامله در بورس را نام ببریم و مختصری تعریف کنیم. در بازارهای مالی دنیا صندوق‌های قابل معامله متنوعی وجود دارد که برخی از آن‌ها در بازار سرمایه ایران نیز وجود دارند. انتخاب نوع ETF به روحیه و انتظار سرمایه‌گذاران بستگی دارد.

• صندوق قابل معامله با درآمد ثابت

یکی از انواع صندوق‌ها، صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس است که بیشترین نوع صندوق‌های قابل معامله را این نوع صندوق تشکیل می‌دهد. در صندوق درآمد ثابت به دلیل این که دارایی‌ها در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شوند، معمولا میزان و مقدار رشد مشخص است. در صندوق‌ درآمد ثابت حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌ها اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه هستند.

یکی از صندوق‌های قابل معامله در بورس با درآمد ثابت، صندوق همای آگاه است. بازدهی این صندوق تقریبا 20 تا 21 درصد و به صورت سالانه است که اگر بخواهیم آن را ماهیانه حساب کنیم به بازدهی 1.6 تا 1.7 درصد در ماه خواهیم رسید.

• صندوق قابل معامله سهامی

صندوق قابل معامله در بورس از نوع سهامی، صندوقی است که اکثر دارایی آن در سهام شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری شده باشد. این کار توسط افراد متبحر و متخصصین بازار انجام می‌شود. در این صندوق‌ها شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بیشتر از صندوق‌های درآمد ثابت است اما در مقابل بازده بالاتری را شامل حال مشتری می‌کند.

•صندوق قابل معامله مختلط

صندوق مختلط در واقع ترکیبی از دو صندوق قبل است. یعنی مقداری از دارایی آن در سهام و مقداری دیگر در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. بازده این صندوق‌ها نیز بستگی به نوع دارایی و عملکرد مدیران صندوق دارد.

•صندوق بازار خارجی

این نوع از ETFها در کشورهای دیگر وجود دارد و افرادی که علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در بورس کشورهای دیگر هستند می‌توانند به صندوق بازار خارجی مراجعه کنند. به عنوان مثال اگر بخواهید در بازار سوئد سرمایه‌گذاری کنید و از وضعیت بازارش چیزی ندانید، می‌توانید از ETF بازار خارجی استفاده کنید. و سرمایه‌گذاری خود را انجام دهید.

•صندوق ارز

همان‌طور که از نام آن پیدا است بیشتر دارایی صندوق قابل معامله در صندوق ارز را ارز تشکیل می‌دهد. معاملات این نوع صندوق بیشتر در بازار فارکس مرسوم است.

•صندوق صنعتی

ETF صنعتی، نیز نوعی از انواع صندوق های قابل معامله در بورس است که همه سهم‌های آن از یک صنعت خاص انتخاب می‌شود. ETF صنعت فلزات نمونه‌ای از این صندوق‌ها هستند.


•صندوق کالایی

نوع دیگر صندوق ETF، صندوق کالایی است که دارایی آن به جای سهام و اوراق از کالا تشکیل شده است.به عنوان مثال صندوق طلا، صندوق فلزات گران‌بها، صندوق فلزات غیرگران‌بها در دسته صندوق‌های قابل معامله در بورس از نوع کالایی قرار می‌گیرند.

نحوه انجام و مزایای معاملات ETF چیست؟

نحوه انجام معامله در صندوق‌های قابل معامله بسیار ساده است و همانند خرید و فروش سهام، در بازار بورس است. اولین چیزی که برای خرید واحدهای صندوق‌های قابل معامله نیاز دارید کد بورسی است. با داشتن کد بورسی از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری خود، می‌توانید به راحتی و به ‌صورت آنلاین واحدهای این صندوق‌ها را خریداری کنید. مزیت دیگر این نوع معامله و استفاده از این صندوق‌ها این است که شما می‌توانید هر زمان که خواستید بخش یا کلی از سرمایه‌گذاری‌ خود را به فروش برسانید و قابلیت نقدشوندگی خوبی دارند.

مزیت دیگر سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، با توجه به انواع صندوق های قابل معامله در بورس انواع صندوق ETF این است که با انتخاب این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری، شما زمان کمتری برای انتخاب سهام مناسب، صرف می‌کنید و می‌توانید پرتفویی متنوع در قالب یک سهم داشته باشید. مزیت دیگر این است که هزینه در این صندوق‌ها پایین است. چرا که برای معامله در آن‌ها نیاز به صرف هزینه بابت بازاریابی نیست و تنها هزینه شما، کارمزدی است که هنگام انجام معامله از پول شما کاسته می‌شود. همچنین در این صندوق‌ها بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌گذاری صدور و ابطال هیچ‌گونه مالیاتی گرفته نمی‌شود. نکته دیگر این که دوره فعالیت این صندوق‌ها نامحدود است و هیچ محدودیتی بابت خرید تعداد واحدها وجود ندارد. پرداخت وجه بازخرید نیز بین ۳ تا ۴ روز کاری به طول می‌انجامد.

جمع‌بندی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری که یکی از ابزارهای نوین مالی به حساب می‌آیند انواع مختلفی دارند که یکی از آن‌ها صندوق قابل معامله در بورس یا ETF است. در این مطلب انواع صندوق های قابل معامله در بورس را بررسی کردیم و گفتیم که سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله می‌تواند در زمان شما صرفه‌جویی کند و منجر به بهینه‌سازی پرتفوی شما شود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.