بازارهای سرمایه گذاری

نقش صندوق های سرمایه گذاری در توسعه بازارهای مالی

چهارمین کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و حسابداری

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 7 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله نقش صندوق های سرمایه گذاری در توسعه بازارهای مالی

چکیده مقاله :

امروزه صندوق های سرمایه گذاری و دیگر ابزارهای نوین تجهیز منابع، نقش بسزایی در توسعه بازارهای مالی ایفاد می کنند. این نوع ابزارها از یکسو امکان بسیج منابع را میسر می کنند و از طرف دیگر نقش مهمی در مدیریت ریسک، تامین منابع پایدار و رشد و توسعه بنگاه ها و نهادهای مالی دارند. مقاله حاضر به بررسی دو نوع از صندوق های سرمایه گذاری(صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های سرمایه گذاری پوششی) و نقش آن ها در توسعه بازارهای مالی پرداخته است.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا NDMCONFT04_085 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

خدایاری، پریسا و صنوبر، ناصر،1395،نقش صندوق های سرمایه گذاری در توسعه بازارهای مالی،چهارمین کنفرانس ملی مدیریت، اقتصاد و حسابداری،تبریز،https://civilica.com/doc/518220

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، خدایاری، پریسا؛ ناصر صنوبر )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، خدایاری؛ صنوبر )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• راعی، رضا. تلنگی، احمد. (1383). مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته. تهران: انتشارات .
• راعی، رضا. پویان فر، احمد. (1393). مدیریت سرمایه‌گذاری پیشرفته. تهران: .
• ساندر، آنتونی. کورنت، مارسیا، (1393). بازارها و نهادهای مالی(جلد اول). .
• شمس قارانه، ناصر. شهلائی، شهاب‌الدین. (1392). ارائه میزان صحیح متنوع . [ مقاله کنفرانسی ]
• کنی، امیرعباس. (1386). تاریخچه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک. مرکز تحقیقات کارگزاری .
• مادورا، جف. (1388). بازارها و نهادهای مالی. ترجمه ابراهیم عباسی .
• مهدوی، غلامحسین. بهمنش، محمدرضا. (1386) بررسی جایگاه شرکت‌های سرمایه‌گذاری د .
• نوو، ریموند پی. (1373). مدیریت مالی. ترجمه علی جهانخانی و .
• هیبتی، فرشاد. (1381). شرکت‌های سرمایه‌گذاری مشترک گامی در راستای بهره‌وری .
• Bauer. R. K. Koediik. and R. Otten. (20021. International Fvidence .
• Creane. S. Rishi Goyal. A. Moshfigh Mobarak and Randa. S. .
بازارهای سرمایه گذاری
• Gremillion. L. B. Khand. (2005). Mutual Fund Industry: 4-6 .
• John Simpson. (2008). Tehran Stock Exchange Mutual Funds and Hedge .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

آیا سرمایه گذاری در طلا خوب است؟

امروزه اکثر افراد به دنبال راهی برای یک سرمایه گذاری مطمئن و پربازده هستند. با توجه به افزایش قیمت طلا در بازار جهانی، بسیاری از افراد به دنبال سرمایه گذاری در بازار طلا هستند. البته باید به این نکته هم توجه داشته باشید که ورود به هر نوع بازاری بدون درنظر گرفتن شرایط و نحوه فعالیت در آن بازار، می‌تواند باعث از دست رفتن تمام یا بخشی از سرمایه شما شود.
بنابراین بهتر است قبل از هرگونه اقدامی و قبل از این که وارد بازار سرمایه گذاری در طلا شوید، به طور کامل چگونگی سرمایه گذاری در طلا و مزایا و معایب آن را بدانید تا بتوانید روش صحیح‌تری را انتخاب کنید و از سود سرمایه گذاری خود نهایت لذت را ببرید.
چگونه در بازار طلا سرمایه گذاری کنیم؟ برای پاسخ به این سوال با ما همراه باشید.

روش‌های سرمایه گذاری در طلا

برای سرمایه گذاری در طلا روش‌های مختلفی وجود دارد که آشنایی با آن‌ها می‌تواند به شما در یک سرمایه گذاری سودآور کمک کند. در ادامه به بررسی 3 مورد از روش‌های مختلف سرمایه گذاری در طلا خواهیم پرداخت

خرید مستقیم طلا

یکی از رایج‌ترین روش‌های سرمایه گذای در بازار طلا در بین اکثر افراد، خرید مستقیم طلا و نگهداری آن در خانه است. البته زمانی که هدف شما از خرید طلا یک سرمایه گذاری اصولی است، این روش چندان پیشنهاد نمی‌شود؛ چراکه در این روش بحث کارمزد اهمیت پیدا می‌کند. همچنین برای خرید مستقیم طلا، باید بدانید بهترین نوع طلا برای سرمایه گذاری چه نوع طلایی است، تا بتوانید سرمایه گذاری درست و بازارهای سرمایه گذاری اصولی‌تری داشته باشید

گواهی سپرده طلا

بورس کالا، بازاری است که پیرو قواعد خاصی می‌توان تعدادی کالای تعیین شده را خرید و فروش نمود. طلا نیز یکی از کالاهای قابل معامله در این بورس است، که در قالب گواهی سپرده خرید و فروش می‌شود. در دست داشتن گواهی سپرده طلا، مانند در دست داشتنِ خود سرمایه و دارایی است.
خرید و فروش گواهی سپرده طلا مانند سهام ملزم به داشتن کد بورسی می‌باشد. سپس می‌توانید با ثبت سفارش خرید و یا فروش و تعداد واحدی که برای معامله به آن احتیاج دارید، اقدام به خرید و فروش گواهی سپرده طلا نمایید

صندوق سرمایه گذاری طلا

یکی از روش‌های سرمایه گذاری در طلا و دستیابی به سودآوری، سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری طلا است. یکی از مزیت‌های صندوق سرمایه گذاری طلا این است که در این روش، سرمایه شما به دست افراد متخصص سپرده می‌شود. همان طور که در ابتدای مقاله هم گفته شد، ورود به بازار سرمایه گذاری بدون داشتن دانش، تخصص و تجربه، سودی برای شما نخواهد داشت؛ بلکه می‌تواند باعث از دست رفتن تمام یا بخشی از سرمایه شما شود. استفاده از این روش برای افرادی که دانش کافی برای ورود به بازار سرمایه گذاری را ندارند، مناسب است.
کارمنتو به عنوان مرجع مشاوره سرمایه‌گذاری ، راهنمای شما در این مسیر برای کسب سود بیشتر خواهد بود.

مزایای سرمایه گذاری در طلا به روش خرید فیزیکی

خرید طلا به روش فیزیکی نیاز به مهارت و تخصص خاصی ندارد و شما می‌توانید با مراجعه به طلافروشی‌ها اقدام به خرید طلا کنید. آسان بودن این روش، افراد بسیاری را به این مدل از سرمایه گذاری در بازار طلا ترغیب می‌کند. همچنین یکی دیگر از مزایای این روش این است که در هر زمانی که بخواهید می‌توانید به طلافروشی مراجعه کرده، طلاها را فروخته و پول نقد دریافت کنیدمزایای سرمایه گذاری در طلا به روش گواهی سپرده
گواهی سپرده نشان می‌دهد که شما دارنده چه مقدار طلا هستید و در این روش طلاها در انبار بورس ایران نگهداری می‌شود. مزایای این روش عبارتند از:

در این روش دیگر نیازی به مراجعه حضوری و حمل فیزیکی طلا نخواهد بود.

مشکلات مربوط به نگهداری و خطرات احتمالی آن دیگر وجود ندارد.

استفاده بازارهای سرمایه گذاری از این روش باعث معافیت از پرداخت مالیات و کاهش کارمزد خرید و فروش طلا در مقایسه با خرید از صرافی‌ها، می‌شود.

مزایای صندوق سرمایه گذاری طلا

همان طور که پیش‌تر هم اشاره کردیم، در این روش سرمایه شما به دست افراد متخصص سپرده می‌شود. سرمایه گذاری با این روش مزایایی دارد بازارهای سرمایه گذاری که در ادامه به آن‌ها اشاره می‌کنیم:

امکان معامله در بازار بورس

عدم تحمل هزینه‌ها و زحمت‌های نگهداری طلا

معایب سرمایه گذاری در طلا

سرمایه گذاری در بازار طلا در کنار مزایایی که دارد، مانند سایر بازارهای سرمایه گذاری دارای معایبی نیز هست. برخی از معایب سرمایه گذاری در طلا عبارتند از:

ریسک بالا در مدت زمان کوتاه

اگر به دنبال یک سرمایه گذاری کوتاه مدت هستید، احتمالا طلا گزینه مناسبی برای شما نخواهد بود؛ چرا که این نوع سرمایه گذاری در کوتاه مدت ممکن است باعث زیان و حتی کم شدن اصل سرمایه شما شود.

نگهداری

از دیگر معایب سرمایه گذاری در طلا، می‌توان به شرایط مربوط به نگهداری آن اشاره کرد. در صورتی که بخواهید مقدار زیادی طلا را به صورت فیزیکی خرید و نگهداری کنید، خطراتی مانند دزدیده شدن و یا گم شدن آن‌ها وجود خواهد داشت.

اثر پذیری بالا از اخبار

قیمت طلا اثر پذیری بسیار بالایی از اخبار و حوادث سیاسی دارد. اخباری مانند جنگ و قحطی باعث افزایش قیمت و اخبار مربوط به صلح، باعث کاهش قیمت طلا می‌شود.

سرمایه گذاری در طلا بهتر است یا سکه؟

این‌که برای سرمایه گذاری طلا بهتر است یا سکه، در وهله اول بستگی به هدف شما در سرمایه گذاری دارد. اما می‌توان گفت برخی از افراد خرید سکه را به خرید طلا ترجیح می‌دهند؛ چراکه در هنگام فروش سکه، هزینه ساخت آن کم نشده و به عنوان سرمایه گذار سود بیشتری نصیب شما می‌شود.
همان طور که می‌دانید قیمت سکه و طلا در نوسان است. اینکه بدانید در این بازار و براساس نیاز و هدف شما، کدام نوع سرمایه گذاری بهتر است و سودآوری بیشتری خواهد داشت و این که بدانید خرید طلا بهتر است یا سکه، نیازمند این است تا با افرادی که در این زمینه تخصص و تجربه کافی دارند، مشورت کنید. برای دستیابی به افراد متخصص، با تیم حرفه ای ما در کارمنتو در ارتباط باشید.

سرمایه گذاری در طلای دست دوم بهتر است یا طلای تزئینی؟

طلای دست دوم برخلاف طلای تزئینی هزینه اجرت ساخت، مالیات و مواردی از این دست را ندارد. بنابراین برای خرید و سرمایه گذاری در طلای دست دوم، هزینه کمتری از طلای تزئینی پرداخت می‌شود. البته این نوع بازارهای سرمایه گذاری خرید هم ریسک‌هایی دارد که باید به آن توجه کنید، برای مثال در هنگام خرید طلای دست دوم باید دقت کنید تا طلای تقلبی به شما نفروشند.

اصول سرمایه گذاری در بازار طلا

هر کدام از بازارهای سرمایه گذاری اصولی دارند که برای ورود به آن بازارها باید با روش و قوانین آن بازار آشنا باشید. درست است که سرمایه گذاری طلا یک سرمایه گذاری پرسود است، اما ورود به آن بدون دانش و تجربه می‌تواند منجر به ناکامی شما شود.
اینکه عیار طلایی که می‌خرید، چقدر باشد و یا اینکه کدام طلا را بخرید تا اجرت کمتری داشته باشد و سود بیشتری نصیب شما شود، همگی مسائلی است که برای خرید طلا باید در نظر داشته باشید.
برخی از اصولی که برای سرمایه گذاری در طلا باید رعایت کنید، عبارتند از:

در زمان تقاضای کم‌تر، طلا بخرید.

مراقب باشد به اسم طلا، پلاتین نخرید.

برای سرمایه گذاری از طلاهایی که سنگ و نگین در آن‌ها به کار رفته، استفاده نکنید.

برای اینکه در هر کاری بتوانید بهترین عملکرد را داشته باشید، بهتر است از متخصصان همان حوزه کمک و راهنمایی بخواهید. ما در کارمنتو متخصصان، کارشناسان و مشاوران خبره در امور سرمایه گذاری را دور هم جمع کرده‌ایم تا شما از هر کجای کشور، و در هر ساعت از شبانه‌روز که بخواهید بتوانید با کارشناسان ما در ارتباط باشید و از راهنمایی‌های آن‌ها بهره مند شوید. برای کسب اطلاعات بیشتر و دریافت مشاوره از بهترین متخصصان بازار سرمایه با ما در ارتباط باشید.

بهترین زمان برای سرمایه گذاری طلا چه موقع است؟

تشخیص این بازارهای سرمایه گذاری که چه زمانی بهترین زمان برای خرید طلا است، کمک می‌کند تا شما سود بیشتری به دست آورید و دچار ضرر و زیان نشوید. در حالت کلی زمانی که عرضه طلا بالاتر از تقاضا باشد، روند قیمت نزولی خواهد بود، و می‌توان گفت این زمان بهترین زمان برای خرید طلا است.
تشخیص بهترین زمان برای سرمایه گذاری، کار ساده‌ای نیست و نیاز به تحلیل داده‌ها و وضعیت روز بازار دارد. برای این که بدانید در چه زمانی و خرید چه نوع طلایی برای سرمایه گذاری مناسب‌تر است، بهتر است با کارشناسان و مشاوران این حوزه مشورت کنید و از آن‌ها راهنمایی بخواهید.
ما، در کارمنتو، با همراهی تعدادی از کارشناسان و متخصصان در حوزه سرمایه گذاری در بازار طلا، آماده‌ایم تا به تمام سوالات شما در این حوزه پاسخ دهیم و شما را برای یک سرمایه گذاری پرسود، آماده کنیم. می‌توانید از طریق تماس با ما، با کارشناسان خبره و متخصص ما، به صورت 24 ساعته و در تمام روزهای هفته ارتباط داشته باشید.

تفاوت بازار سرمایه و بازار بدهی

سهامداران با توجه به‌احتمال ریسک‌‎های مختلف در بازار سرمایه، به خرید اوراق بدهی روی می‌آورند، غافل از اینکه این اوراق در حقیقت یک سود ثابت و خطی می‌دهند.

حمیدرضا جیهانی

سهامداران با توجه به‌احتمال ریسک‌‎های مختلف در بازار سرمایه، به خرید اوراق بدهی روی می‌آورند، غافل از اینکه این اوراق در حقیقت یک سود ثابت و خطی می‌دهند. درحالی که بازار سرمایه درروند بلندمدتی که تابه‌حال داشته همیشه بیشترین سوددهی را نسبت به سایر بازارهای موازی، نصیب سهامداران خودکرده. نمودار افزایش ضریب پایه پولی در گزارش شهریورماه بانک مرکزی، بیانگر سرعت بیشتر آن نسبت به روند افزایش تولید نقدینگی است که مشابه این اتفاق در فروردین ۱۳۹۹ نیز رخ‌داده است. این موضوع موید این است که بازار سرمایه با توجه به رشد شتابان نقدینگی، رونق خوبی در نیمه دوم سال خواهد داشت.

اتفاقی که با افزایش نرخ پایه پولی به دلیل چاپ پول در ابتدای سال توسط دولت قبل انجام شد، در شهریورماه امسال هم در عملکرد بانک مرکزی منعکس شد. ازاین‌رو، سهامداران باید توجه داشته باشند که احتمالاً بازار سرمایه در انتهای پاییز یا زمستان، رونق پیدا می‌کند و سودهایی که می‌توانند در بازار سرمایه داشته باشند را با بازارهای مشابه مقایسه نکنند. سرمایه‌های سرگردان، بخش بالای نقدینگی کشور را به خود اختصاص داده‌ و دارندگان آنها به دنبال نوعی از سرمایه‌گذاری‌ هستند تا از طریق آن‌هم سرمایه خود را از تورم مصون بدارند و هم سودآور باشد.

دو بازار پیش‌روی این سرمایه‌های سرگردان وجود دارد: بازار پول و بازار سرمایه. در بازار پول، بانک مرکزی از قاعده بازار بین‌بانکی و مدل بازار باز به عنوان راهکارهایی که به تأمین نقدینگی بانک‌ها می‌انجامد، برای مدیریت آن بهره برده و کریدور نرخ بهره بین‌بانکی را بین ۱۴ تا ۲۲ درصد تعریف کرده است. نرخ سود بانکی در تیرماه به کف خود در سال رسید و در کانال ۱۸ درصد قرار گرفت و نتیجه آن، رونق شهریورماه بورس بود. ولی در ادامه با توجه به سیاست‌گذاری‌هایی که بانک مرکزی داشت، سود بانکی افزایش یافت. نرخ سود بانکی ۲۰ درصد به این معنی است که بازده سرمایه‌گذاری فرد معادل عدد ۵ است. به بیانی دیگر، فرد هراندازه که سرمایه‌گذاری می‌کند، با ضریب «پی بر ‌ای» (P/E) پنج می‌تواند از سرمایه‌گذاری خود سود کسب کند. سود بانکی، سود بدون ریسک و تضمین‌شده است. این در حالی است که در بازار رقیب که همان بازار سرمایه است، سرمایه‌گذار در سرمایه‌گذاری خود با ریسک مواجه می‌شود، زیرا ریسک در ذات بازار سرمایه نهفته است. طبیعی است که در این بازار، سرمایه‌گذار به P/E پنج رضایت نمی‌دهد و انتظار بازدهی بالاتری دارد تا وارد این بازار شود. افزایش نرخ بهره بین‌بانکی و به‌تبع آن افزایش نرخ بهره بانکی، سبب می‌شود سرمایه‌های سرگردان به‌جای اینکه به‌طور مستقیم به بخش واقعی اقتصاد از طریق شرکت‌های پذیرفته‌شده بورسی وارد شوند، در بانک‌ها دپو شوند. طی سال‌های اخیر مشاهده‌شده است بانک‌ها از بهره‎‌وری بالایی برخوردار نبوده‌اند و تزریق این سپرده‌های بانکی در قالب وام به بنگاه‌های زیرمجموعه، گاه غیرمولد بوده و این موضوع منجر به دور باطل می‌شود که نه‌تنها از رشد اقتصادی کشور جلوگیری می‌کند، بلکه به دلیل انباشته نشدن واقعی سرمایه، آینده اقتصاد را نیز با چالش مواجه می‌کند.

دولت برای تأمین کسری بودجه خود، اقدام به فروش اوراق بدهی از طریق بازار سرمایه کرده است. بر اساس آمارهای بانک مرکزی، در سال گذشته، ۳۲۷ هزار میلیارد تومان در ۶ ماهه نخست سال تأمین مالی از طریق بازار سرمایه انجام‌شده است. ۲۳۰ هزار میلیارد از مبلغ یادشده از طریق بخش‌های سرمایه‌ای مانند افزایش سرمایه‌ها و عرضه‌های اولیه بوده و ۹۷ هزار میلیارد تومان از طریق بازار اوراق بدهی بوده است.

در ۶ ماهه نخست امسال، این مبلغ به ۲۳۸ هزار میلیارد تومان رسیده است. این موضوع حکایت از رونق پایین بازار سرمایه طی این مدت دارد. تأمین مالی بازار سرمایه‌ که همان افزایش سرمایه از طریق آورده نقدی سهامداران یا تجدید دارایی‌ها است، مبلغ ۱۰۵ هزار میلیارد تومان اعلام‌شده که کاهش ۶۵ درصدی را نسبت به دوره مشابه سال گذشته، نشان می‌دهد؛ اما در بخش اوراق بدهی، با افزایش ۳۵ درصد به ۱۳۳ هزار میلیارد تومان رسیده است. فروش اوراق بدهی دولت طی شهریورماه به ۶۵ هزار میلیارد تومان رسیده است که بیشترین مقدار در دوره ۶ ماهه نخست سال بوده است. بررسی ارقام یادشده، نشان می‌دهد به‌جای اینکه تأمین مالی واقعی انجام و دولت از رونق بازار سرمایه بهره‌مند شود و بتواند اوراق خود را در دوران رونق به سرمایه‌گذاران عرضه کند، با روند و سیاست‌گذاری نادرستی که داشته، به‌جای تحقق وعده‌های خود، منجر به رکود و افت شدید در هفته‌های اخیر در بازار سرمایه شده است.

رقابت میان بازار پول و بازار سرمایه، می‌تواند اقتصاد را زمین بزند، این در حالی است که همراهی و همکاری این دو بازار اصلی در تأمین مالی صنایع مختلف، می‌تواند منجر به رشد اقتصادی کشور و بهره‌مندی این نظام در کشور ‌شود. لازم است دولتمردان به این نکته توجه داشته باشند که بورس، بازارهای سرمایه گذاری قلک دولت نیست و نباید نگاه ابزاری به بازار سرمایه داشته باشند، زیرا این نگاه منجر به از دست رفتن کارایی و کارکرد اصلی بازار سرمایه در تأمین مالی بنگاه‌های بخش اصلی اقتصاد می‌شود. همچنین، بی‌اعتمادی ناشی از آن، سبب گریزان شدن نقدینگی سرگردان از بورس می‌شود.

سرمایه گذاری در بازارهای موازی

بسیاری از افرادی که به سرمایه گذاری علاقه مند هستند، سرمایه‌هایشان را در بازارهای موازی به کار می گیرند و به این ترتیب در دوران رکود و یا در نوسانات مختلف، نه تنها مثل اغلب مردم زیان نمی بینند، بلکه از این نوسانات سود هم می برند.

در دورهمی مجازی کافه پول شماره 33، تلاش کردم در مورد بازارهای موازی به دوستان خوب شرکت کننده، آموزش های خوبی ارائه کنم، به آنها یاد بدهم که چگونه در بازارهای موازی سرمایه گذاری کنند، اصل موفقیت در این بازارها را بگویم و سرانجام توصیه هایی برای عملکرد مطلوب تر در این بازارها ارائه بازارهای سرمایه گذاری کنم.

با گزارشی کوتاه از این دورهمی مجازی که روز یکشنبه 12 بهمن ماه 1399 برگزار شد، همراه من باشید.

بازارهای موازی چیست؟

اجازه بدهید با دو مثال خیلی ساده، به شما بگویم که بازارهای موازی چیست؟ فرض کنید در حال ساخت یک ساختمان هستید. در چنین شرایطی مصالح فروشی ها و اصنافی که به ساخت خانه شما مرتبط هستند، می شوند بازار موازی شما!

یا وقتی شما کارخانه مواد غذایی دارید، مواد خام مورد نیاز محصولات شما می شود بازار موازی! حالا در یک تعریف رسمی تر و در دنیای بازارهای سرمایه گذاری می‌توانیم بگوییم بازارهای مالی و سرمایه گذاری مختلفی که می توانیم در آنها به فعالیت و سرمایه گذاری بپردازیم، بازارهای موازی هستند.

بازارهای موازی در حقیقت بازارهایی هستند که برهم کنش دارند و نوسانات هرکدام، روی دیگری هم تاثیر می گذارد. مثلاً فرض کنید بالا رفتن نرخ دلار باعث بالا رفتن نرخ طلا یا پایین آمدن شاخص کل بورس شود. این سه بازار می توانند موازی هم باشند.

اما به‌طور کلی بازارهای موازی عموما این موارد هستند: طلا، بورس، ارز، ملک، کالا و کسب و کار. معمولاً بازارهای موازی روی همدیگر اثرات متقابل دارند و با بالا پایین شدن یکی از این بازارها، بازارهای دیگر هم دستخوش تغییر خواهند شد.

چرا باید وارد بازارهای موازی شویم؟

اگر کسب‌وکارها در شرایط بحران‌های اقتصادی نتوانند جریان نقدینگی مناسبی را برای خود ایجاد کنند، محکوم به شکست هستند. به‌خصوص در این دوران که بحران‌ها و تنش‌های اقتصادی تمام جهان را فراگرفته و اقتصاد ایران به دلایل مختلف از آن تاثیر بسیار بیشتری پذیرفته است. یکی از بهترین فعالیت ها برای ایجاد جریان های نقدینگی و در نهایت کسب سود، فعالیت در بازارهای موازی است.

بازیگران بازارهای موازی

هنوز هم معتقدم بانک مرکزی ایران بسیار قدرتمند است و با تحلیلگران حرفه‌ای، نبض بازار را کاملاً در دست دارد. اینکه برخی افراد معتقدند بانک مرکزی کاری از دستش برنمی آید دروغ محض است. اتفاقاً تمام اتفاقاتی که می افتد، کاملاً تحت نظر بانک مرکزی و جز برنامه‌های از پیش تعیین شده آنهاست.

یکی دیگر از بازیگران اصلی بازارهای موازی، بانک ها و شرکت های بزرگ و تعیین کننده هستند. بانک ها برای درآمدزایی، در بازارهای مختلف سرمایه گذاری می کنند و از نوسانات این بازارها سود به دست می آورند.

سرمایه گذاران بزرگ و شرکت های عظیم هم نقش مهمی در بازیگردانی بازارهای بزرگ دارند. آنها با سرمایه های عظیم خودشان می توانند نقشی تعیین کننده در نوسانات بازارهای بزرگ موازی داشته باشند.

البته نباید از نقش سرمایه گذاران جزء در این بین غافل شد. در مجموع، سرمایه گذاران جزء هم چون تعدادشان بسیار زیاد است، می توانند یکی از بازیگران اصلی بازارهای موازی باشند.

هدف از سرمایه گذاری در بازارهای موازی چیست؟

افراد مختلف اهداف مختلفی هم برای سرمایه گذاری در بازارهای موازی دارند. در واقع هدف از سرمایه گذاری بازارهای سرمایه گذاری در افراد مختلف متفاوت است. با این حال ، ایده اصلی سرمایه گذاری همان سودهای بلند مدت سرمایه است.

معمولاً هدف سرمایه گذاران، رشد و توسعه سرمایه خود و بهره مندی ازمنافع آن در آینده است. معمولا، سرمایه گذاران سرمایه خود را به مدت طولانی و طی سال ها و دهه ها نگه داشته و از سود دهی آن بهره می برند.

به طر کلی سرمایه گذاری در واقع، استفاده از پول برای خرید دارایی است به این امید که دارایی به مرور زمان درآمدزایی کند یا با گذشت زمان افزایش یابد. سرمایه گذاری همچنین به رشد اقتصاد کمک می کند زیرا فعالیت اقتصادی ایجاد می کند، مانند خرید و فروش کالا و خدمات و استخدام افراد.

ارتباط سبد دارایی ها با بازارهای موازی

اگر از شرکت کنندگان کافه پول های قبلی باشید، میدانید که من از مخالفین تشکیل سبد سهام در بازاری مثل بورس هستم. بارها گفته ام که برای سرمایه های زیر یک میلیارد تومان، تشکیل سبد سهام کار عاقلانه ای نیست.

اما همیشه گفته ام که تشکیل سبد دارایی کار پسندیده و خوبی است. سبد دارایی ها با بازارهای موازی ارتباط مستقیمی دارند. به نظر من همه ما باید با سرمایه هایمان نه سبد سهام در یک بازار بلکه سبد دارایی در حداقل دو سه بازار داشته باشیم.

البته باید دقت کنید بازارهای موازی ای را انتخاب کنید که ارتباط مستقیمی با هم داشته باشند. مثلا بالا رفتن یکی باعث بالا رفتن دیگری هم شود. اگرچه همیشه این اتفاق نمی اف0.5تد که کل سبد دارایی شما سودده باشد و بالا برود اما اگر هوشمندانه سبد دارایی تشکیل دهید، قطعا از نوسانات بازارهای موازی سود به دست خواهید آورد.

با بازارهای موازی چه کنیم؟

در ادامه آموزش هایی که در کافه پول 33 ارائه کردم، چندین توصیه برای فعالیت بهتر در بازارهای موازی به دوستان شرکت کننده یاد دادم. بد نیست شما هم به این توصیه ها عمل کنید:

1- با قوانین و خصوصیات هرکدام آشنا شوید

بدون اطلاع از قوانین و ویژگی های هرکدام از بازارها، نمی توانید فعالیت مناسبی در آنها داشته باشید. بنابراین قدم و توصیه اول این است که در هرکدام از بازارهای موازی که قصد فعالیت دارید، باید شروع به مطالعات جدی کرده و بازار هدفتان را به خوبی بشناسید.

2- روی یک بازار تمرکز کنید

فعالیت در چند بازار بدون تمرکز کردن، نمی تواند شما را به اهداف مالی تان برساند. شرط دوم فعالیت در بازارهای موازی تمرکز روی یک بازار است. حتی اگر در یک بازار شکست هم بخورید بهتر از این است که در چندین بازار به صورت نصفه و نیمه فعالیت کنید. بنابراین یادتان باشد که روی یک بازار خاص دستکم تا مدت زمانی طولانی تمرکز کافی کنید و زیر و بم های آن را خوب بشناسید.

3- بازارهای دیگر را رصد کنید

تمرکز روی یک بازار به این معنی نیست که از وضعیت سایر بازارها بی خبر باشید. همچنان که با تمرکز روی یک بازار کار می کنید، ببینید در سایر بازارها چه می گذرد. چون همانطور که گفتم، بازارهای موازی بر روی هم تاثیرگذارند و بالا پایین شدن هرکدام باعث نوسان سایر بازارها خواهد شد.

4- طلاق دهنده خوبی باشید

منظور من از این جمله این است که در مواقعی که باید فعالیتتان را در یک بازار برای مدت کوتاه یا به طور کلی متوقف کنید، این کار را انجام دهید. برخی افراد به قدری به یک بازار می‌چسبند که حتی در مواقعی که همه شواهد نشان می دهند آن بازار برای فعالیت مناسب نیست هم از آن دل نمی کنند.

5- اقتصاد رفتاری را جدی بگیرید

اقتصاد رفتاری دانشی است که با ترکیب دانسته‌های اقتصادی ما و دستاوردهای دانش روانشناسی و به طور خاص روانشناسی شناختی، می‌کوشد رفتارها و تصمیم‌های اقتصادی ما را بهتر توصیف کرده و تحلیل کند.

یادگیری اقتصاد رفتاری به شما کمک می کند که تصمیمات مالی و اقتصادی بهتری بگیرید و در نتیجه هم بیشتر موفق شوید و هم کمتر شکست بخورید.

بسیار خشنود و خوشحالم که در کافه پول شماره 33 هم با ما همراه بودید و با هم و در کنار هم یاد گرفتیم و آموختیم.

امیدوارم بتوانم در کافه پول های بعدی هم مطالب بسیار خوبی برایتان آماده کنم و به شما آموزش بدهم…

پربازده‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری کجاست؟

دیروزآخرین روز فصل پاییز بود و براساس ضرب المثل قدیمی (جوجه‌ها را باید آخرپاییز شمرد) زمان مناسبی برای شمارش جوجه هاست. از ابتدای سال‌جاری تا پایان پاییز یعنی ۹ ماهه امسال، سرمایه‌گذاران بسته به تجربه و انتظار سود در یکی از بازارهای سرمایه‌گذاری پنجگانه اصلی سرمایه‌گذاری کرده‌اند و اکنون می‌توان محاسبه کرد که کدام سرمایه‌گذاران بازدهی و سود بیشتری کسب کرده‌اند.

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از ایران، در سال‌جاری بواسطه تشدید فشارهای اقتصـــــــادی، فضــــــای اقتصاد ایران نیز دستخوش تغییر شد و با جهش نرخ ارز بخصوص درنخستین ماه‌های سال، رقابت میان بازارها برای جذب سرمایه و نقدینگی افزایش یافت. درحالی که در سال گذشته بازار سهام به تنهایی در بازدهی یکه تاز بود و بازارهای ارز و طلا و به‌دنبال آن مسکن در رکود نسبی به سر می‌بردند، اما تشدید تحریم‌ها و کاهش درآمدهای ارزی کشور باعث شد تا دوباره ارز به مدار صعودی خود بازگردد، اتفاقی که روی تمام بازارها تأثیر گذاشت. دراین میان به‌دلیل رشد نرخ ارز، قیمت در بازارهای کالایی مانند خودرو، فلزات، لوازم خانگی و حتی کالاهای اساسی و مواد غذایی با رشد قابل توجهی همراه شد و به همین علت به‌صورت موقتی و همانگونه که در سال‌های پیش از این تجربه شده بود، برخی از این بازارها بخصوص خودرو نیز در قالب یک بازار برای سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی نقش بازی کرد.

با این حال رقابت اصلی بازارهای سرمایه گذاری میان بازارهای اصلی سرمایه‌گذاری جریان داشت. درشرایطی که بازار سرمایه در چهارماهه نخست سال بازدهی خود را به 300 درصد رسانده بود، از دهه پایانی مرداد ماه ورق دراین بازار برگشت و برای چندین ماه با ریزش و نوسان بالایی همراه شد. درعین حال رشد نرخ ارز هم موجب شد تا برخی از سرمایه‌گذاران یک بار دیگر راهی بازار ارز و طلا شوند.

رتبه‌بندی بازارها در بازدهی

بررسی شاخص‌های قیمتی بازارهای پنجگانه شامل بازارسهام، ارز، طلا، مسکن و پول (سپرده‌های بانکی) در 9 ماهه سال‌جاری نشان می‌دهد با وجود نزدیک شدن رقابت این بازارها در میزان بازدهی، همچنان بازار سرمایه در صدر بازدهی ایستاده و رتبه نخست خود را همانند فصول گذشته حفظ کرده است.

در این بازه زمانی شاخص بورس اوراق بهادار تهران با 180.5 درصد، بالاترین بازدهی را به‌صورت متوسط برای سهامداران خود به همراه داشته است. درحالی که در آخرین روز سال گذشته شاخص کل بورس عدد 512 هزار و 900 واحد را نشان می‌داد در آخرین روز فصل پاییز و دیروز این عدد با وجود ریزش‌های روزهای اخیر به یک میلیون و 439 هزار و 55 واحد رسید که 926 هزار و 155 واحد رشد نشان می‌دهد.

باوجودی که بهای طلا در بازار ایران به‌صورت عمده تحت تأثیر بازارهای سرمایه گذاری نرخ ارز قرار دارد، اما به‌دلیل نگاه سرمایه‌گذاران و ریسک کمتر طلا نسبت به ارز، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری برای خرید و نگهداری سکه و طلا دارند. برهمین اساس در 9 ماهه سال‌جاری سکه تمام بهار آزادی به‌عنوان معیار اصلی این بازار با بازدهی 95.7 درصدی رتبه دوم سودآوری را از آن خود کرده است. بدین ترتیب قیمت 6 میلیون و 28 هزار تومانی هر قطعه سکه طرح جدید در روز پایانی سال گذشته به 11 میلیون و 799 هزار تومان درپایان پاییز رسیده است و رشد 5 میلیون و 771 هزار تومانی داشته است.

درهمین حال هر گرم طلای 18 عیار نیز با افزایش بیش از 529 هزار تومانی از 602 هزار و 600 تومان درپایان اسفند 98 به یک میلیون و 131 هزار و 900 تومان در30 آذرماه امسال رسیده است که بدین ترتیب بازدهی آن به 87.8 درصد می‌رسد.

گرچه نرخ ارز درماه‌های گذشته با رسیدن به بیش از 30 هزار تومان رشد بالایی را تجربه کرد، اما درمجموع بازارمسکن رتبه سوم بازدهی را درمیان بازارهای سرمایه‌گذاری کسب کرده است. با توجه به این که هنوز آمار رسمی معاملات مسکن درآذرماه منتشر نشده است، اما با لحاظ کاهش شتاب رشد قیمتی دراین بازار با فرض متوسط قیمت 27 میلیون و 190 هزار تومانی هر متر مربع واحد مسکونی در شهر تهران در آبان ماه امسال و مقایسه آن با قیمت 15 میلیون و 628 هزار تومانی اسفند سال گذشته که از سوی بانک مرکزی گزارش شده است، شاهد بازدهی 73.9 درصدی دراین بازار هستیم. بدین ترتیب متوسط قیمت مر متر مربع واحد مسکونی در 9 ماهه امسال 11 میلیون و 562 هزار تومان رشد داشته است. طبق گزارش بانک مرکزی، در آبان ماه امسال، تعداد معاملات آپارتمان‌های مسکونی شهر تهران به 4.5 هزار واحد مسکونی رسید که نسبت به ماه قبل 48.4 درصد کاهش و نسبت به ماه مشابه سال قبل 9.9 درصد افزایش نشان می‌دهد.

در این ماه، متوسط قیمت خرید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مسکونی معامله شده از طریق بنگاه‌های معاملات ملکی شهر تهران 271.9 میلیون ریال بود که نسبت به ماه قبل و ماه مشابه سال قبل به ترتیب معادل 1.8 و 118.2 درصد افزایش نشان می‌دهد.

بازار ارز نیز با بازدهی 70.7 درصدی جایگاه چهارم بازدهی را داشته است. در حالی که قیمت هر دلار امریکا درآخرین روز سال گذشته 14 هزار و 903 تومان بوده این رقم روزگذشته به 25 هزار و 449 تومان رسیده است که نشان دهنده رشد 10 هزار و 546 تومانی نرخ این ارز است. قیمت یورو نیز دراین مدت با رشد 84.5 درصدی افزایش بیشتری نسبت به دلار داشته است. به طوری که قیمت این ارز از 16 هزار و 903 تومان درپایان سال قبل به 31 هزار و 196 تومان در روزگذشته رسیده است.

در انتهای جدول بازدهی بازارها همانند سال‌های گذشته، بازار پول یا همان سپرده‌های بانکی قرار دارد که بواسطه نرخ سود ثابت و بدون ریسک مورد توجه سرمایه‌گذاران ریسک گریز قرار داشته است. طبق آخرین مصوبه شورای پول و اعتبار نرخ سود سپرده‌های بانکی یکساله 16 درصد و برای سپرده‌های دوساله 18 درصد تعیین شد.

حال با درنظر گرفتن صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت که به طور معمول بازدهی بین 18 تا 22 درصد دارند، می‌توان متوسط نرخ سود بانکی را 20 درصد درنظر گرفت که بدین ترتیب در 9 ماهه امسال سپرده‌گذاران بانکی 15 درصد بازدهی کسب کرده‌اند.