عوامل موثر بر نوسانات، برنامه ها و پیش بینی آینده / پیشنهاد تغییر دامنه نوسان
مدیرعامل بورس تهران ضمن اشاره عوامل موثر بر نوسانات سال گذشته، برنامه ها و پیش بینی روند سال ۱۴۰۱ از ارائه پیشنهاد افزودن فصلی یک درصد به دامنه نوسان تا سقف ١٠ درصد خبر داد.
به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، محمود گودرزی درباره عوامل اثرگذار بر نوسانات سال گذشته بورس و نیز برنامه ها و پیش بینی روند در سال ۱۴۰۱، پیشنهاد افزودن فصلی یک درصد به دامنه نوسان تا سقف ١٠ درصد به گفت و گو با ایرنا پرداخت که بدین شرح است:
چه عواملی زمینه ساز ایجاد نوسانات در معاملات بازار سرمایه در سال ۱۴۰۰ بود؟
گودرزی: در دو ماه ابتدایی سال ۱۴۰۰، ابهامات سیاسی انتخابات ریاست جمهوری و کاهش ۲۰ درصدی نرخ ارز سبب روند ملایم و کاهنده بازار شد. اجرایی شدن مصوبات سران قوا در راستای حمایت از بازار سرمایه، تقویت صندوق تثبیت بازار سرمایه، برگزاری انتخابات ریاست جمهوری و ارایه دیدگاه‌های مثبت رییس جمهور جدید نسبت به بازار سرمایه، کاهش نرخ سود بین بانکی و رشد نرخ ارز باعث شدند تا بازار سهام از سومین ماه سال ، روندی صعودی را آغاز کند و این مسیر را تا شهریور ادامه دهد.
پس از آن با افزایش سه درصدی نرخ سود بین بانکی و ابهامات بودجه به ویژه در مورد نرخ خوراک و حقوق مالکانه، ادامه روند صعودی بازار متوقف و روندی نزولی به آن تحمیل شد. در مجموع شاخص کل بورس در پایان یازدهمین ماه به جایگاه نخستین روزهای سال گذشته بازگشت.
با توجه به روند نزولی که بازار در سال ۱۴۰۰ تجربه کرد، سال جدید می تواند سال سرمایه گذاری در بورس باشد؟
گودرزی: تعیین مسیر معاملات تحت تأثیر عوامل زیادی قرار دارد. متغیرهایی مانند قیمت جهانی فلزات اساسی، قیمت نفت و فرآورده‌های پالایشی و محصولات پتروشیمی، سیاست‌های بانک مرکزی در تعیین نرخ سود بانکی، سیاست‌های مالی دولت، ساز و کار تعیین قیمت کالاهای اساسی، نرخ تورم، نرخ ارز و البته متغیرهای سیاسی و روابط بین الملل همگی بر روند بورس اثرگذار هستند.
بورس تهران که پذیرای شرکت‌هایی از ۴۰ صنعت متفاوت است متاثر از تعداد بالایی از متغیرهای اقتصادی و سیاسی است و تغییرات روند یک متغیر می‌تواند اثر متفاوتی بر صنایع مختلف داشته باشد. همچنین این امکان وجود دارد که متغیرها همسو با یکدیگر حرکت نکرده و اثرات یکدیگر را خنثی کنند.
در هر حال با توجه به آنکه روند آینده متغیرهای اثرگذار بر بورس هرگز با قطعیت قابل پیش‌بینی نیستند، درباره روند آینده بورس به ویژه آینده کوتاه مدت آن نیز نمی‌توان با قطعیت اظهار نظر کرد. اما در مجموع با توجه به روند کلی بورس تهران در سالیان گذشته و افت قابل ملاحظه از مرداد ۹۹ تا پایان سال و تداوم روند در سال ۱۴۰۰، می‌توان پیش‌بینی کرد سال ۱۴۰۱ سال بهتری برای بورس تهران باشد.
می توان در سال ۱۴۰۱ امیدوار به تغییر مسیر بورس و ورود دوباره نقدینگی ها به بازار سرمایه بود؟
گودرزی: با توجه به ۲۲ میلیون کد معاملاتی فعال و نزدیک به ۵۰ میلیون کد در جامعه در صورتی که بازار سرمایه روند رو به رشد را با اعتماد سازی اقتصادی و سیاسی به صورتی پایدار از سر گیرد، شاهد حضور دوباره سرمایه‌گذاران خواهیم بود.
چه توصیه ای به سرمایه گذاران برای سرمایه‌گذاری در بورس یا ورود نقدینگی به دیگر بازارها دارید؟
گودرزی: بازار سهام پیچیده و تحت تأثیر متغیرهای گوناگون و متعدد است. سرمایه‌گذاری در بازار سهام فعالیتی است که نیاز به تخصص، صرف وقت و انرژی دارد. افرادی که شاغل به فعالیت‌های دیگر اقتصادی هستند از تخصص و زمان لازم برای سرمایه‌گذاری حرفه‌ای در این بازار برخوردار نیستند و برای حضور در آن باید بر تجربه و تخصص نهادهای مالی واسط تکیه کنند.
بنابراین توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای برای ورود به بازار سهام از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا شرکت‌های سبدگردانی اقدام کنند. تعداد قابل توجهی صندوق سرمایه‌گذاری، شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری و سبدگردان فعال هستند و می‌توانند خدمات حرفه‌ای را در اختیار سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای قرار دهند.
برنامه های بورس تهران برای کاهش نوسانات بازار در سال ١٤٠١ چیست؟
گودرزی: نوسان، جزئی از روند بازار سهام است و جلوگیری از نوسان به ماهیت که معامله دارایی‌های مالی در فضایی نقدشونده است، آسیب می رساند. آنچه در بازار سهام غیرقابل‌قبول است و مسئولان همواره مصمم به متوقف کردن آن هستند، نوسان ناشی از انتشار اطلاعات نادرست، انجام معاملات متقلبانه و فریب‌کارانه است.
اصولاً وجود دامنه نوسان نیز با هدف آگاهی سرمایه‌گذاران از تغییرات قیمتی و دادن فرصت به سرمایه‌گذاران برای اخذ تصمیمات مقتضی است. بورس تهران برای افزایش توان نظارتی و افزایش شفافیت بازار اقدام به ارتقای مستمر ساز و کارهای مکانیزه نظارت بر بازار کرده و سازمان بورس با همکاری بورس تهران روش و ساز و کار افشای اطلاعات توسط ناشران را نیز بهینه و مبتنی بر فناوری‌های نوین کرده است.
از سوی دیگر تکیه بر ساز و کار بازارگردانی اثر مناسبی بر نقدشوندگی و جلوگیری از نوسانات هیجانی بازار داشته و همچنان در دستور کار بورس تهران قرار خواهد داشت. تفکیک بازار براساس شرایط بنیادی شرکت‌ها از جمله پیشنهادهای بورس تهران برای بهبود ریزساختارها می تواند کمک شایانی به بهبود فرآیندهای معاملاتی کند که البته این موارد برای بررسی به سازمان بورس ارسال شده است.
نظر شما نسبت به حذف دامنه نوسان یا افزایش آن در بازار چیست؟
گودرزی: دامنه نوسان در همه بورس‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد و آیسکو نیز استفاده از آن را برای جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی به همه بورس‌ها توصیه کرده است. در صورت نبود دامنه نوسان یا افزایش قابل توجه آن به احتمال زیاد شاهد تشدید نوسانات هیجانی بازار خواهیم بود و این امر به زیان سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای است و توان دستکاری و سوءاستفاده از روند هیجانی بازار توسط متخلفین را نیز افزایش خواهد داد.
در صورتی که کلیت بازار علاقه مند به افزایش دامنه نوسان باشد و تبعات آن را نیز بپذیرد، گزینه مناسب تفکیک بازار براساس شرایط بنیادی شرکت‌ها و افزایش معقول دامنه نوسان برای شرکت‌هایی است که از شرایط بنیادی و بازاری مناسب برخوردار هستند. در این خصوص بورس تهران پیشنهاد کرده بصورت فصلی یک درصد تا سقف ١٠ درصد به دامنه نوسان اضافه شود که این موضوع در هیات مدیره سازمان بورس در دست بررسی است.
اقدامات دولت سیزدهم درباره حذف قیمت گذاری دستوری در کالاهایی مانند سیمان و فولاد و تسریع در واگذاری سهام سرخابی ها را چگونه ارزیابی می کنید؟
گودرزی: حذف قیمت‌گذاری دستوری و توجه بیشتر به بازار سرمایه خبر خوشی برای فعالان خواهد بود. سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه نیازمند پیش‌بینی متغیرهای اقتصادی است و پیش‌بینی متغیرها زمانی امکان‌پذیر است که روند آنها در بازار و تحت تأثیر سایر متغیرهای اقتصادی شکل بگیرد. تصمیمات سیاست گذاران اقتصادی را به سختی می‌توان پیش‌بینی کرد البته می‌توان از آنها آگاه شد. اما پیش‌بینی متغیرهای اقتصادی و سرمایه‌گذاری براساس این برآوردها تخصص فعالان بازار سرمایه است.
در صورتی که ساز و کار تعیین قیمتها به بازار سپرده شود، متخصصین بازار سرمایه امکان بیشتری برای بهره‌گیری از توان تخصصی خواهند داشت. در غیر این صورت مجبور خواهند بود در فضایی پر ابهام منتظر اخذ تصمیمات سیاست‌گذاران اقتصادی باشند. بنابراین طبیعی است که بازار سرمایه از حذف قیمت گذاری دستوری استقبال کند.
حذف قیمت گذاری دستوری برخی کالاها از جمله سیمان و در ادامه عرضه زنجیره تولید فولاد از جمله مواد معدنی در بورس کالا چه اثراتی برای بازار، تولیدکنندگان و مصرف کنندگان داشته و دارد؟
گودرزی: سپردن ساز و کار قیمت‌گذاری به عرضه و تقاضا و حذف قیمت‌گذاری دستوری به ویژه برای کالاهای اساسی که قیمت بازاری بیشتری نسبت به قیمت دستوری دارند می‌تواند به سودآوری بیشتر شرکت‌ها و وضعیت بهتر آنها در بازار منتهی شود.
حذف نظام سهمیه‌بندی چه اثراتی بر روی سهام شرکت ها خواهد داشت؟
گودرزی: اصولاً ساز و کار سهمیه‌بندی و تخصیص دستوری مواد اولیه منجر به کاهش دستوری قیمت مواد اولیه می‌شود و سود شرکت‌های تولیدکننده این مواد را کاهش می‌دهد و با ایجاد بازار غیررسمی به افزایش واسطه‌گری و انتقال سود از تولیدکننده به واسطه منتهی می‌شود. در صورت تعیین قیمت مواد اولیه توسط ساز و کار عرضه و تقاضا به ویژه از طریق بازار شفافی همچون بورس کالا، سودآوری شرکت‌های تولیدکننده مواد اولیه افزایش می‌یابد و شرایط آنها در بورس تهران نیز بهتر می‌شود.
بررسی تاثیرات تغییر دامنه نوسان
طی جلسه شورای عالی بورس در 18 بهمن ماه، چهار تصمیم جدید اتخاذ شد. مهم‌ترین آنها تغییر دامنه نوسان روزانه است. قانون تغییر دامنه نوسان که از شنبه 25 بهمن ماه اعمال می‌شود، تاثیراتی به همراه خواهد داشت. پیش از بررسی تأثیرات آن به این موضوع که دامنه نوسان چیست و چه کاربردی دارد، می‌پردازیم.
دامنه نوسان چیست؟
بورس ، یک بازار رقابتی است که قیمتها در آن، بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین می‌شوند. نهادهای ناظر بر بازار به منظور کنترل نوسانات بازار، ابزارها و قوانینی را به کار می‌گیرند. دامنه نوسان یکی از این ابزارها به شمار می‌رود. دامنه نوسان به حداکثر و حداقل تغییر قیمت سهام در یک روز گفته می‌شود. برای مثال: فرض کنیم دامنه نوسان سهمی 5% باشد. سقف رشد قیمت آن در یک روز مثبت 5% و حد کف کاهش قیمت آن در یک روز منفی 5% خواهد بود.
وجود دامنه نوسان در بازار از آشفتگی‌هایی که به دلیل خرید و فروش‌های هیجانی ایجاد می‌شوند، جلوگیری می‌کند. از طرفی می‌تواند تا حدودی مانع از بروز دستکاری‌های قیمتی و اینگونه تخلفات شود. تا پیش از این، دامنه نوسان در بازارها به شرح زیر بود:
| بازار بورس | مثبت و منفی 5% |
| حق تقدم | مثبت و منفی 10% |
| فرابورس _ زرد | مثبت و منفی 3% در صورت وجود صف در 3 روز متوالی مثبت و منفی 5% |
| فرابورس _ نارنجی | مثبت و منفی 2% در صورت وجود صف در 3 روز متوالی مثبت و منفی 4% |
| فرابورس _ قرمز | مثبت و منفی 1% در صورت وجود صف در 3 روز متوالی مثبت و منفی 3% |
تاثیر تغییرات جدید دامنه نوسان چیست؟
این روز‌‌ها شاهد روند نزولی شاخص بورس بوده‌ایم و همه نگران آینده دارایی خود در بورس هستیم. خبر‌هایی مانند تغییر دامنه نوسان قطعاً برای ما با اهمیت تلقی می‌شوند. برای پی بردن به تاثیراتی که این تغییر در روند بازار ایجاد می‌کند به بررسی نظر تعدادی از کارشناسان بازار سرمایه می‌پردازیم.
آیا تغییر دامنه نوسان موجب کاهش صف های فروش می‌شود؟
اکبر زرگانی نژاد، کارگزار بورس اوراق بهادار درباره اثر تغییر دامنه نوسان بر کاهش صف‌های فروش توضیح داد: «اين امر بعيد به نظر می‌رسد، زيرا اين كاهش تنها بر جريان و رواني معاملات اثر می‌گذارد. در نتيجه، اين امكان وجود دارد كه صف فروش كاهش نيابد. مگر اينكه نرخ‌ها در سهام مختلف در یک حدی قرار بگيرد كه ارزش فروش براي سهم وجود نداشته باشد. در حال حاضر، قيمت اغلب سهام خيلی پايين است؛ در نتيجه صاحبان سهام ترجيح می‌دهند كه سهامشان را نفروشند، اما در كل به اين دليل كه جلوي روان شدن معاملات گرفته می‌شود، مقداری بر عرضه و تقاضا اثر خواهد گذاشت.»
اثر منفی تغییر دامنه نوسان از دید اقتصاددانان
علی سعدوندی اقتصاددان می‌گوید: «بازی با دامنه نوسان و حجم مبنا راهکار درستی نیست؛ زیرا اگر فقط چهار هفته شاخص کف منفی دو درصدی را بزند به 800 هزار می‌رسد؛ و اگر حجم مبنا کاهش یابد، نقد شوندگی بازار به محاق می‌رود.»
بطور کلی، اقتصاددانان این دستکاری‌ها را صحیح نمی‌دانند. به عقیده آنان بهتر است بازار را به حال خود گذاشت، زیرا بازار طبعاً آمیخته با هیجان و منطق حرکت می‌کند. اقتصاددانان معتقدند اگر بازار دستکاری نشود، سریع‌تر به تعادل خواهد رسید و اینگونه تصمیمات فقط بازگشت به تعادل را کند می‌نماید.
دامنه نوسان غیر متقارن
به تعبیر برخی کارشناسان و اقتصاددانان این دامنه نوسان غیر متقارن است. سیاست‌گذار با این روش قصد دارد نرخ دامنه نوسان را به صورت دستوری افزایش دهد. به نظر آنها سیاست‌گذار با این تصمیم اعتبار خود را از دست می‌دهد و موجب بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران می‌شود. برخی نیز معتقدند با اعمال این تغییر، در نهایت معامله‌گران سربه‌سر می‌شوند؛ زیرا یک سقف کوتاه نوسان در بورس صف خرید معادل با سه روز متوالی صف فروش خواهد بود.
اصلاح‌های زمانبر و رشد سریع سهم
به نظر بعضی از تحلیلگران بازار سرمایه، تغییر دامنه نوسان فقط دوره ریزش و اصلاح بازار را طولانی‌تر می‌کند. به اینصورت که برای 20% منفی با نوسان 5% فقط 4 روز سهم منفی بود اما اکنون به 10 روز منفی افزایش می‌یابد و این اتفاق ناخوشایندی است. همین امر می‌تواند سرمایه‌گذار را به لحاظ روانی تحت فشار قرار داده و موجب خروج بیشتر نقدینگی از بازار شود.
اگر قرار بود سهام یک شرکت طی 30 روز رشد کند، با نوسان 6% طی 20 روز رشد خواهد کرد. شاید در نظر اول، اتفاقی خوشایند تلقی شود. در حقیقت فقط موجب می‌شود در طول سال بازار مثبت‌های کمتری نسبت به منفی‌ها تجربه کند. در چنین شرایطی، شاهد صف‌های فروش بیشتری نسبت به صف‌های خرید خواهیم سقف کوتاه نوسان در بورس بود.
جمع‌بندی
در شرایط فعلی بازار، که هیجانات منفی در آن گسترش یافته، شاید بد نباشد از چنین طرح‌هایی حمایت کرد. در مجموع از هر منظری به این تغییر نگاه می‌کنیم، تعدیل بازار را کُند می‌کند. بهتر است سیاست‌گذار در این راهکار یک سری اصلاحات ساختاری تعریف نماید تا کارایی بهتری داشته باشد.
تغییر دامنه نوسان بدون در نظر گرفتن عوامل دیگر، نمی‌تواند موجب رشد بازار شود. سایر عوامل اساسی مثل: وضعیت بودجه، نرخ دلار، مذاکرات ایران و آمریکا، انتخابات ریاست جمهوری و بطور کلی اوضاع سیاسی و اقتصادی همگی بر رشد بازار اثر خواهند داشت. مواردی که ذکر شد، همه در هاله‌ای از ابهام قرار دارند و بازار سرمایه به این ابهامات منفی، واکنش منفی نشان می‌دهد.
این تغییر فقط در کوتاه مدت برای نوسان گیران مناسب خواهد بود و اگر نیت سیاست‌گذاران و سازمان بورس و اوراق بهادار رشد بازار باشد، فقط با بازگشت پول‌هایی که از آن خارج شد میسر خواهد بود.
شما هم نظر خود را درباره این موضوع،در قسمت دیدگاه ها، با ما به اشتراک بگذارید.
دامنه نوسان در بورس و فرابورس یک درصد افزایش یافت
پیمان حدادی گفت: در پایان فصل پاییز پس از بررسی شرکت‌های بورس و فرابورس و ارائه آن به هیئت مدیره سازمان بورس، در رابطه با افزایش مجدد دامنه نوسان تصمیم‌گیری خواهد شد.
به گزارش چابک آنلاین به نقل از سنا، پیمان حدادی، سرپرست اداره نظارت بر بورس‌های سازمان بورس در رابطه با جزئیات افزایش دامنه نوسان برخی از شرکت‌های بورسی و فرابورسی گفت: براساس گزارش‌هایی که سازمان بورس از شرکت بورس و فرابورس دریافت کرد و پس از بررسی‌های امروز هیئت مدیره سازمان بورس، تصمیم بر آن شد که دامنه نوسان به صورت متقارن در بازار اول بورس تهران و فرابورس ایران از روز دوشنبه ۷ شهریور یک درصد افزایش پیدا کند و به مثبت منفی ۷ درصد برسد.
این مقام مسئول افزود: در پایان فصل پاییز نیز پس از بررسی شرکت‌های بورس و فرابورس و ارائه آن به هیئت مدیره سازمان بورس، سقف کوتاه نوسان در بورس در رابطه با افزایش مجدد دامنه نوسان تصمیم‌گیری خواهد شد.
او افزود: قاعدتا این افزایش دامنه نوسان به شرکت‌هایی که در بازار دوم بورس، فرابورس و سایر بازارها از جمله بازار پایه در حال معامله هستند، تعلق نخواهد گرفت و دامنه نوسان نمادهای بازار دوم بورس و فرابورس همچنان ۵ درصد باقی خواهد ماند. برای این نمادها نیز در پایان فصل پاییز پس از بررسی ها و فراهم بودن شرایط، امکان افزایش دامنه نوسان از ۵ درصد فعلی به بالاتر وجود خواهد داشت.
حدادی ادامه داد: همچنین شرکت‌های بورس و فرابورس مکلف شدند تا طی یک ماه آینده پیشنهادات مدون خود برای اصلاح دستورالعمل پذیرش شرکت‌ها و بازار مورد پذیرش آنها را به سازمان بورس ارائه کنند تا اگر نیاز به تغییر شرایط پذیرش و یا افزایش بازارها بود، تصمیمات لازم اتخاذ شود.
او در پایان تاکید کرد: این افزایش دامنه نوسان نشان داد اقدامی که در فرودین ماه شروع شد و دامنه نوسان از ۵ به ۶ درصد برای بازار اولی‌ها افزایش پیدا کرد، تصمیم درستی بوده که به نقدشوندگی بازار کمک کرده است.
آشنایی با مفهوم نوسان گیری در بورس
روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری و کسب سود در بازار سرمایه توسط سرمایه‌گذاران وجود دارد. افراد با توجه به روحیات، دیدگاه، شرایط ریسک‌پذیری و میزان سرمایه‌ای که در اختیار دارند، از این روش‌ها استفاده می‌کنند. یکی از این روش‌ها «نوسانگیری» می‌باشد که مخصوص سرمایه‌گذاران با دید کوتاه‌مدت است. در این روش، سرمایه‌گذاران طی بازه‌ی زمانی خیلی کوتاه (۱ الی ۳ روز) سهمی را می‌خرند و پس از نوسانگیری فوراً به فروش آن اقدام می‌کنند. درست است که این شیوه از کسب بازدهی و سود، خیلی ساده نمی‌باشد، اما جذابیت و هیجان آن برای کسب سود سریع موجب شده تا عمده‌ی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه از نوسانگیری برای رسیدن به بازدهی استفاده کنند. به همین دلیل، در این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ به سراغ مبحث جالب نوسانگیری رفتیم. در ادامه راجع به مفهوم نوسان گیری در بورس و روش‌های مختلف انجام آن بیشتر صحبت خواهیم کرد.
نوسان چیست و به چه کسی نوسان‌گیر مي‌گویند؟
نوسان به چه معناست و به چه شخصی نوسان‌گیر مي‌گویند
پیش از آنکه به توضیح نوسان گیری در بورس بپردازیم، بهتر است شما را با مفهوم نوسان و نوسان‌گیر آشنا کنیم. به تغییرات قیمت سهام در کوتاه مدت، «نوسان» می‌گویند و افرادی که در بازه‌ی زمانی کوتاه‌مدت کار می‌کنند و از این نوسان قیمتها برای کسب سود و بازدهی استفاده می‌کنند، «نوسان‌گیر» نامیده می‌شوند.
نوسان گیری در بورس یعنی چه؟
خرید و فروش سهام با هدف به دست آوردن سودهای خرد ۳ تا ۱۰ درصدی در بازه‌ی زمانی کوتاه‌مدت را نوسانگیری در بورس می‌گویند. سهامدارانی که به لحاظ شخصیتی، ریسک‌پذیرتر هستند و محدودیت سرمایه ندارند، معمولاً به معاملات کوتاه‌مدت و نوسانگیری علاقه نشان می‌دهند. نوسانگیری ممکن است نهایتاً ۲ هفته تا حداکثر ۱ ماه سرمایه‌ی شخص را درگیر کند. آنها برای این‌کار سهم‌هایی را که در یک بازه‌ی زمانی بین دو قیمت در حال نوسان هستند را پیدا می‌کنند و آن را در پایین‌ترین قیمت می‌خرند و پس از چند روز در قیمت بالا می‌فروشند. سپس بعد از چند روز آن سهم را در قیمت پایین خریده و مجدد در قیمت بالا می‌فروشند. آنها این کار را تا زمانی که نمودار سهم این قابلیت را به آنها می‌دهد، انجام می‌دهند. برخی در بازار بورس نوسانگیری را، سفته‌بازی نیز می‌نامند. «تحلیل تکنیکال» یا فنی، از مهم‌ترین مهارت‌های لازم برای نوسانگیری است.
نکته: نوسان‌گیران برای نوسان گیری در بورس به ارزش بنیادی شرکت‌ها توجه کمتری نشان می‌دهند و توجه اصلی آنها صرفاً بر روی روند قیمتی سهم می‌باشد. افراد نوسان‌گیر، با استفاده از تحلیل تکنیکال و شناسایی و بررسی نقاط حمایتی و مقاومتی، به خرید سهام در کف و سپس فروش آن در سقف اقدام خواهند کرد. برای آشنایی با نقاط حمایتی و مقاومتی مقاله «آیا میدانید منظور از حمایت و مقاومت در بورس چیست؟» را مطالعه نمایید.
نوسان گیران به چند دسته تقسیم می‌شوند؟
انواع افراد نوسان گیر
افرادی که به دنبال نوسان گیری در بورس هستند، سقف کوتاه نوسان در بورس به ۲ دسته تقسیم می‌شوند:
۱. دسته‌ی اول افرادی هستند که خود، آغازکننده‌ی موج صعودی برای سهم می‌باشند.
۲. دسته‌ی دوم از نوسان‌گیران هم موج‌سوار هستند؛ آنها بر موج ایجاد شده سوار شده و روند را پیش می‌برند.
برای نوسان گیری در بورس در ابتدا، دسته اول از نوسان‌گیران به خریدهای پله‌ای در سهم اقدام می‌کنند. سپس زمانی‌که سهم به اصطلاح خشک شد (مقاله «اصطلاح کف سازی در بورس و خشک شدن سهام به چه معناست؟» را مطالعه نمایید)، سهم را صف خرید کرده و شروع به انتشار اخبار مثبت در سایت‌ها و شبکه‌های اجتماعی می‌کنند. بعد از آنکه اخبار مثبت سهم منتشر شد، دسته دوم وارد سهم شده و بر موج ایجاد شده سوار می‌شوند. در پی معاملات این دو دسته، قیمت سهم افزایش پیدا می‌کند و صف خرید روی سهم تشکیل می‌شود. رفته رفته عرضه‌ی سهام شرکت نیز زیاد می‌شود و در این حالت، گروه اول از نوسان‌گیران از سهم خارج می‌شوند. حال اگر در این مرحله، بازیگر جدید وارد سهم شود، شاهد ادامه‌ی افزایش قیمت خواهیم بود. در غیر این صورت سرمایه‌گذارانی که در مرحله‌ی آخر رشد سهم و صرفاً به سقف کوتاه نوسان در بورس دلیل اخبار مثبت وارد سهم شده بودند، زیان و در نهایت هم با شناسایی زیان از سهم خارج خواهند شد.
اطلاعات مورد نیاز برای نوسان گیری در بورس
برای نوسان گیری در بازار بورس چه اطلاعاتی نیاز است
نوسان‌گیران برای نوسان گیری در بورس به یک سری ابزارها و اطلاعات خاصی نیاز دارند که در این بخش راجع به آنها صحبت خواهیم کرد.
۱. نوسان گیری در بورس با استفاده از اطلاعات نهانی شرکت
آن دسته از افرادی که به صورت حرفه‌ای به کار نوسان گیری در بورس مشغول هستند، بیشتر از دیگر معامله‌گران از اطلاعات نهانی شرکت و برنامه‌هایی که در آینده دارد، خبر دارند. نوسان‌گیران به واسطه‌ی ارتباط با بازیگران سهم و اخبار مهم شرکت، قادر خواهند بود تا در زمره‌ی اولین گروه‌های وارد شده به سهم باشند و بتوانند از نوسانات قیمتی بهره گیرند. در نهایت زمانی‌که اطلاعات شرکت به صورت عمومی منتشر شوند، نوسان گیران حرفه‌ای از آن سهم‌ها خارج خواهند شد.
۲. تحلیل تکنیکال
یکی از روش‌های نوسان گیری در بورس که در حال حاضر بسیاری از تریدرها از آن استفاده می‌کنند، تحلیل تکنیکال است. به این صورت که معامله‌گران در این روش با بررسی نمودارهای قیمتی سهم در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، نقاط حمایتی را شناسایی کرده و وارد سهم می‌شوند. به این ترتیب، آنها سهم را می‌خرند و بعد از چند درصد رشد قیمتی آن را خواهند فروخت. البته دقت داشته باشید که برخی از نسبت‌ها نیز می‌توانند در تحلیل تکنیکال برای نوسانگیری مناسب باشند که یکی از این نسبت‌ها ATR و یا اندیکاتور AVERAGE TRUE RANGE است. ویدیوهای آموزش تحلیل تکنیکال مقدماتی را از دست ندهید.
۳. نوسان گیری در بورس با استفاده از جو حاکم بر بازار
گاهی اوقات، دیده می‌شود که انتشار یک خبر موجب رشد و افزایش قیمت دست جمعی سهام یک گروه خواهد شد. اما خب شاید آن خبر در حد شایعه باشد. در این موقعیت و جو بازار، آن دسته از افرادی که به دنبال نوسان گیری در بورس هستند، همزمان با انتشار خبر، سهم را خریده و در یک موقعیت مناسب آن را می‌فروشند و سودی را شناسایی خواهند کرد. دقت داشته باشید که معمولاً وجود شرایط مساعد در بازار، می‌تواند در دامن زدن به شایعات و رشد قیمتی یک سهم تاثیر زیادی داشته باشد.
آیا تمام سرمایه‌گذاران می‌توانند نوسانگیری کنند؟
آیا سرمایه‌گذاران در بازار بورس می‌توانند نوسانگیری انجام دهند؟
ممکن است این سوال برایتان پیش بیاید که آیا همه‌ی سرمایه‌گذاران در بازار سهام می‌توانند به نوسان گیری در بورس بپردازند؟ پاسخ قطعاً منفی است. نوسانگیری نیاز به دانش و تجربه‌ی بسیار بالایی دارد. یک تصمیم اشتباه در این زمینه می‌تواند کل سرمایه‌ی معامله‌گر را به خطر بیاندازد. برای مثال، گاهی اوقات بسیاری از سرمایه‌گذاران را می‌بینیم که با ورود به بازار سرمایه و طمع سودهای کوتاه‌مدت، به دنبال نوسانگیری می‌روند. اما طولی نمی‌کشد که متضرر می‌شوند و بخش زیادی از سرمایه‌ی خود را از دست خواهند داد. نوسان‌گیران حرفه‌ای شناخت خوبی از بازار دارند و از مهارت خاصی در فیلترنویسی، تابلوخوانی (مقاله «آشنایی با تابلوخوانی در بورس و برخی از اصطلاحات تابلو بورس» را مطالعه نمایید) و بازارخوانی، برخوردار هستند. آنها به‌خوبی می‌دانند که در چه قیمتی، وارد سهم و در چه قیمتی از آن، خارج شوند. این نوع معاملات ریسک بالایی دارد و رعایت حد ضرر، یکی از نکته‌های مهم برای موفقیت در آن است.
کدام حالت بازار برای نوسان گیری در بورس مناسب است؟
به‌طور کلی، در بازار سرمایه و بورس سه حالت وجود دارد و خارج از این چیزی نداریم. حالت صعودی، نزولی و حالت خنثی. در بازارهای صعودی، خرید و نگهداری به عنوان مناسب‌ترین استراتژی به شمار می‌آید. در بازار نزولی هم بهترین اقدام، نظاره‌گر بودن و ورود در پایان روند نزولی می‌باشد. اما بازار خنثی، بهترین حالت برای نوسان گیری در بورس است. به این ترتیب که در کف قیمتی سهمی را خریداری کرده و در سقف آن را به فروش برسانید.
معایب نوسانگیری در بورس چیست؟
نوسانگیری در بازار بورس چه معایبی دارد؟
نوسان گیری در بورس با وجود مزایایی که دارد، می‌تواند گاهی هم مضراتی را به همراه داشته باشد. در این بخش به بررسی مهم‌ترین مضرات نوسانگیری خواهیم پرداخت.
۱. ایجاد حباب در بورس
در مقاله آموزشی حباب در بورس، گفتیم که زمانی‌که قیمت سهم یا دارایی، بیش از اندازه از ارزش ذاتی آن فاصله بگیرد، حباب تشکیل می‌شود. دقت داشته باشید که افزایش بسیار زیاد نوسانگیری یا سفته‌بازی در یک بازار می‌تواند موجب ایجاد حباب قیمتی شد. به‌عنوان مثال، حباب قیمتی بورس انگلستان که سبب سقوط قیمتها بعد از رشدهای زیاد شد، از نمونه‌ی خارجی مضرات نوسانگیری در بورس می‌باشد. همچنین سقوط بور‌‌های آمریکا در سال ۲۰۰۸ را هم می‌توان نمونه‌ی دیگری از این مواردی دانست که یکی از مهم‌ترین دلایل آن عدم تناسب نوسانگیری و سهام‌داری است. با این تفاسیر می‌توان گفت که تناسب نوسانگیری و سهام‌داری در بازارهای مالی، بسیار حائز اهمیت می‌باشد.
۲. نوسانگیری در بورس و هزینه‌های بالای آن
نوسانگیری در بورس برای افراد هزینه‌هایی را به همراه خواهد آورد. هزینه‌هایی مانند کارمزد، مالیات و … . هرچند شاید این موضوعات کوچک به نظر بیایند. اما تکرار این روند، موجب خواهد شد تا همین هزینه‌ها در بلندمدت به مبالغ هنگفت تبدیل شوند.
۳. تحمیل استرس به نوسان‌گیران
نوسانگیری در بورس اضطراب چند برابری را به افراد نوسان‌گیر تحمیل می‌نماید. به این صورت که که افراد در فرصتهایی نیاز دارند تا تصمیمات مهمی را به‌سرعت بگیرند که این امر با استرس و فشار بالایی همراه است. اما در صورت داشتن برنامه‌ی دقیق می‌توان از استرس این تصمیمات تا حد زیادی کاست.
۴. نوسانگیری در بورس و محدودیت زمانی
نوسانگیری در بورس نیازمند تعهد زمانی بالا می‌باشد. نوسان‌گیران از زمان شروع معاملات یعنی از ساعت ۹ صبح تا پایان روز باید به صورت مداوم و دقیقه به دقیقه آنچه را که در بازار اتفاق می‌افتد ببینند و بررسی کنند. با این حساب، نوسانگیری برای اشخاصی که زمان لازم را در اختیار ندارند، کارایی نخواهد داشت.
سخن آخر
در این مقاله از سایت آموزش چراغ راجع به مفهوم نوسانگیری در بورس و روش‌های مختلف برای انجام آن صحبت کردیم. گفتیم که روش‌های مختلفی برای معامله و سرمایه‌گذاری در بازار بورس وجود دارد. هر روشی هم نکات مثبت و منفی خاص خودش را دارد. از طرفی، گفتیم که نوسانگیری به سبب ایجاد سود در مدت‌زمان کوتاه، جذابیت بیشتری نسبت به سایر روش‌ها دارد. اما در مقابل، نوسانگیری حساسیت‌های و پیچیدگی‌های مخصوص به خود را دارد و ریسک و اضطراب بالایی را به تریدرها تحمیل می‌کند. در نهایت توصیه می‌شود که برای معامله با استفاده از این روش حد ضرر را به‌خوبی بشناسید و چنانچه مهارت و تجربه‌ی کافی در این زمینه ندارید، ریسک این استراتژی را به جان مبارک نخرید! چراغ ، به‌عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و استخدام در تلاش است تا با ارائه‌ی نکات مهم و دوره های آموزش بورس به شما برای سرمایه‌گذاری در این بازار پرتلاطم کمک نماید.
بورس در ماه‌های آینده رشد خوبی خواهد داشت/ اصلاحات فعلی به نفع بازار است
یک کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه با افزایش دامنه نوسان هیجانات کوتاه مدت بورس از بین رفته و این موضوع تاثیر مثبتی در بازار داشته است، گفت: اصلاحات فعلی به نفع بازار است و پتانسیل برای رشدهای بازار وجود دارد. به نظر می‌رسد بازار سرمایه در دو یا سه ماه آینده بتواند رشد خوبی را تجربه کند.
مهدی ساسانی در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: افزایش دامنه نوسان در بازار اول و دوم بورس می‌تواند مقدمه‌ای برای فراگیرشدن این موضع در کلیت بازارها باشد. این یک اقدام مثبت تلقی می‌شود زیرا تشکیل صف خرید و صف فروش یکی از عوامل تشدید هیجان است و زمانی که دامنه نوسان افزایش می‌یابد شاهد گرایش سهم‌ها به سمت معاملات متعادل‌تر هستیم.
وی افزود: علاوه بر این با افزایش دامنه نوسان سرعت رشد و افت نمادها در زمان‌های اصلاح و صعود افزایش می‌یابد که در پویایی بازار مؤثر است.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: البته همزمان با افزایش دامنه نوسان باید زیرساخت‌های بورس نیز تغییر کرده و شرایط بهتر شود تا با فرهنگ سازی در این موضوع، بازار به سمت شرایط بهتر و فعال‌تر پیش رود.
ساسانی اضافه کرد: افزایش دامنه نوسان اتفاق مثبتی برای بورس است زیرا تأثیرات هیجانی کوتاه مدت بازار ناشی از دامنه نوسان حذف می‌شود. پس از انجام این مصوبه نیز شاهد بودیم که روند بازار تغییری نکرد.
وی تصریح کرد: ابهام در موضوع برجام و به نتیجه نرسیدن آن و مصوبه عوارض صادراتی، منجر به کاهش شیب رشد بازار سرمایه شده است. البته این اصلاح به نفع بازار است و پتانسیل برای رشدهای بازار وجود دارد. به نظر می‌رسد بازار سرمایه در دو یا سه ماه آینده بتواند رشد خوبی را تجربه کند.
دیدگاه شما