تعریف نقد شوندگی

در بحران بزرگ مالی که چند سال پیش در جهان رخ داد اثر فاکتور نقد شوندگی روی پروژه‌های مالی کوتاه‌مدت و سیستم‌های بانکی مشخص شد. بنابراین بسیاری از اقتصاددان‌ها دست به اصلاح مدل‌های مالی زدند. ریسک نقدشوندگی تا قبل از این بحران جهانی از طرف معامله‌گران فاکتور چندان با اهمیتی محسوب نمی‌شد اما بعد از آن دریافتند که همه مؤسسات کوچک و بزرگ مالی و حتی دولت‌ها می‌توانند تحت تأثیر این ریسک قرار بگیرند. در ادامه عواملی که روی این ریسک تاثیر می‌گذارند را نام می‌بریم.

نقد شوندگی به چه معناست ؟

به گزارش جام جم آنلاین به نقل از بورس فردا ، در این مطلب، عوامل موثر بر نقدشوندگی سهام را بررسی می کنیم. توجه داشته باشید که میزان جابه جایی پول وضعیت نقدشوندگی سهام یک شرکت را مشخص می کند.

مفهوم نقدشوندگی سهام

شاید برای شما هم سوال باشد که Liquidity یا نقدشوندگی سهام به چه معنی است؟ تعریف نقدشوندگی به زبان ساده این است که بتوانیم به سرعت سهام یا دارایی خود را در بازار به قیمت واقعی به فروش برسانیم. به طور خلاصه به هر میزان که ما بتوانیم یک دارایی را با سرعت بیشتر و راحت تر به وجه نقد تبدیل کنیم میزان نقدشوندگی آن بیشتر می شود.

دارایی ها عبارت اند از: ارز، طلا، سهام شرکت های بورسی، اوراق مشارکت و… این گونه دارایی ها قدرت نقدشوندگی بیشتری از ملک و زمین دارند. به عبارتی املاک و مستغلات در بازه های زمانی متفاوت، جریان نقدینگی آن ها افزایش یا کاهش خواهد داشت. خصوصاً در دوران رکود بازار ملک، بدین دلیل برای نقد کردن ملک خود نیاز به زمان بیشتر دارید و حتی مجبور می شوید قیمتی بسیار پایین تر از نرخ بازار در نظر بگیرید. ریسک نقدشوندگي ممکن است به عوامل مختلفي بستگي داشته باشد که یکي از این عوامل، کیفیت اطلاعات حسابداری است.

اگر شما یک سرمایه گذار هستید باید نقدشوندگی سهام برایتان اهمیت بسیاری داشته باشد زیرا که اگر در آینده به هر دلیل قصد فروش دارایی خود را داشتید و تصمیم به تبدیل دارایی خود به وجه نقد گرفتید، در کمترین زمان این امر برایتان حاصل شود.

ویژگی های سهم هایی با نقدشوندگی بالا عبارت اند از:

1. میزان داد و ستد سهام در تعاملات تالار بالا باشد.
2. داد و ستد سهام در تلار معاملات متناوب باشد.
3. میزان تاثیرگذاری شرکتی که سهام آن را خریداری نموده ایم بر کل بازار قابل توجه باشد.
4. میزان سهام شناور آزاد در آن سهم بالا باشد.
5. شرکت ارائه دهنده سهم اطلاعات مالی شفافی ارائه دهد.

نقدشوندگی سهام در بورس اوراق بهادار به این معنی است که شما هر زمان که به پول خود نیاز داشتید بتوانید سهام خود را بفروشید و آن را به پول نقد تبدیل کنید. در زمان افزایش تقاضا و رشد قیمت سهام ممکن است سهام شرکت در وضعیت صف خرید قرار گیرد و یا در زمان افزایش عرضه و کاهش شدید قیمت سهام شرکت در وضعیت صف فروش قرار بگیرد که در اینجا مفهوم نقدشوندگی بسیار اهمیت پیدا می کند، زیرا در هنگام خرید و فروش حتی اگر سهام شرکت در صف خرید یا فروش قرار گرفت بتوانید سهام مورد نظر خود را معامله کنید.

فرمول محاسبه ضریب نقدشوندگی شرکت ها

تعداد سهام معامله شده طي سال
ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ = ضريب نقد شوندگي
كل سهام منتشره شركت

به این موضوع هم توجه داشته باشید که درمحاسبات رتبه نقد شوندگي، پارامترهاي بسياري مانند: متوسط ارزش روز – دفعات معامله – تعداد خريدار و عوامل ديگر موثر هستند.

واژه نقد شوندگی

نقدشوندگی به این موضوع اشاره دارد که با چه سرعتی می‌توان یک دارایی یا سهام را به قیمت واقعی در بازار فروخت. هرقدر میزان معاملات یک سهم در بازار بیشتر باشد و خریداران و فروشندگان بیشتری آن سهم را معامله کنند، نقدشوندگی آن بیشتر است.

به‌عبارت‌دیگر اگر بتوان یک دارایی را با سرعت بالایی و بدون دردسر به وجه نقد تبدیل کرد، نقد شوندگی آن دارایی و قابلیت عرضه و فروش آن در بازار (marketability) بیشتر است.

نقدشوندگی این امکان را فراهم می‌کند که دارندگان برخی دارایی ها نظیر سهام، بدون نگرانی از وجود خریدار برای دارایی خود، آن را بخرند، نگهدارند و در زمان مناسب بفروشند. پول تعریف نقد شوندگی نقد، نقد شونده ترین دارایی است، درحالی‌که برخی دارایی های دیگر نظیر املاک مسکونی، خودرو، تابلو فرش‌های نفیس و کلکسیون‌های کمیاب نقدشوندگی نسبتاً کمتری دارند.

باید توجه داشت که هیچ فرمول تعریف نقد شوندگی به خصوصی برای اندازه‌گیری نقدشوندگی وجود ندارد. بااین‌حال سرمایه گذاران معمولاً از نسبت‌های نقد شوندگی برای مقایسه نقدشوندگی دو سهم استفاده می‌کنند.

در حسابداری، نقد شوندگی میزان سهولتی که شخص یا شرکت می‌تواند با دارایی های نقد شونده موجود تعهدات مالی خود را برآورده کند اندازه‌گیری می‌نماید. نسبت های متعددی وجود دارند که نقد شوندگی را در حسابداری نشان می‌دهند.

ریسک نقدشوندگی چیست؟

زمانی که انواع ریسک در سرمایه‌گذاری را بشناسید و برای روبه‌رو شدن با آن برنامه‌ریزی داشته باشید، احتمال زیان کاهش پیدا می‌کند. تمامی انواع ریسک‌ها در بازار سرمایه دارای اهمیت هستند اما اهمیت بعضی از آن‌ها نادیده گرفته می‌شود. مفاهیمی مانند ریسک نقدشوندگی یا نقدینگی از این دست هستند. با ما همراه باشید تا در این مقاله بیشتر با مفهوم ریسک نقد شوندگی آشنا شویم.

تعریف ریسک نقدشوندگی

ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی همان قابلیت تبدیل‌شدن سهم به پول نقد در کمترین زمان است. هرگاه بازار یک سهام با کمبود تقاضای خرید روبه‌رو باشد و مالک سهمی نتواند سهام خود را در زمانی که در نظر گرفته است و به قیمتی که می‌خواهد به فروش برساند با ریسک نقدشوندگی مواجه می‌شود. در این شرایط مالک سهم نمی‌تواند سهام خود را با ارزش واقعی آن به فروش برساند. دارایی‌هایی که خرید و فروش آن‌ها به آسانی صورت می‌گیرد از ریسک نقد شوندگی کمتری برخوردار هستند. به تعبیری دیگر، ریسک نقد شوندگی ریسکی است که از کمبود معاملات یک سهم ناشی می‌شود و این نشان‌دهنده این نکته است که تعداد اوراق بهادار یا اندازه نشر آن نماد کوچک است. هر چه این اندازه کوچک‌تر باشد، ریسک نقدشوندگی بیشتر است.

بنابراین هر چه سرعت خرید و فروش سهم شما کم باشد و کسی آن را از شما نخرد، شما با ریسک نقد شوندگی زیادی مواجه هستید و هرچه سرعت خرید و فروش سهام‌تان بیشتر باشد و معاملات آن روان‌تر انجام شود، ریسک نقدشوندگی سهم شما کم‌ است. سرمایه‌گذاری عالی آن است که بتوان سهام را راحت‌تر به پول نقد و به قیمت دلخواه به فروش رساند. خرید سهمی که به دلایل مختلفی مانند عملکرد نامناسب شرکت، کسی خریدار آن نیست و ریسک نقد شوندگی دارد، منطقی نظر نمی‌رسد.

انواع ریسک نقدشوندگی چیست؟

ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی خود به دو گروه تقسیم می‌شود:

ریسک نقدینگی در بودجه: این ریسک مرتبط با شرکت‌ها است. هنگامی‌که شرکتی با اتکا به بودجه‌اش توان تسویه بدهی‌های خود را نداشته باشد، ریسک نقدینگی در بودجه رخ داده است. در واقع ریسکی که مربوط به توان شرکت برای جبران بدهی‌هایش باشد، ریسک نقدینگی در بودجه نام دارد. این ریسک به عواملی چون اندازه شرکت بستگی دارد. شرکتی که بزرگ باشد توان تامین بدهی‌های خود را دارد و ریسک کمتری را تحمل می‌کند اما بعضی از شرکت‌های کوچک در جبران بدهی‌های خود ضعیف‌تر عمل می‌کنند و ریسک بیشتری را متحمل می‌شوند.

ریسک نقدینگی در بازار: هرگاه احتمال آن برود که ارزش یک دارایی در هنگام فروش کاهش پیدا خواهد کرد، ما با ریسک نقدینگی در بازار روبه‌رو هستیم. این موقعیت زمانی رخ می‌دهد که شرکت مربوطه انعطاف و توانایی و برنامه‌ریزی درست و لازم برای خارج شدن از چالش و موقعیت بحرانی خود را ندارد. با مثالی به شرح این ریسک می‌پردازیم؛ فرض کنید ماشینی به ارزش ۱۰۰ میلیون تومان دارید و در شرایطی قرار گرفتید که به پول نیاز دارید. کسی حاضر نیست ماشین شما را به قیمت و ارزش واقعی آن خریداری کند. قطعا در این شرایط خودرو را زیر قیمت و ارزش واقعی آن را می‌فروشید در نتیجه شما دچار ضرر و زیان می‌شوید و ریسک نقدشوندگی این کار را پذیرفتید.

دلایل و عوامل مؤثر بر ریسک نقدشوندگی چیست؟

در بحران بزرگ مالی که چند سال پیش در جهان رخ داد اثر فاکتور نقد شوندگی روی پروژه‌های مالی کوتاه‌مدت و سیستم‌های بانکی مشخص شد. بنابراین بسیاری از اقتصاددان‌ها دست به اصلاح مدل‌های مالی زدند. ریسک نقدشوندگی تا قبل از این بحران جهانی از طرف معامله‌گران فاکتور چندان با اهمیتی محسوب نمی‌شد اما بعد از آن دریافتند که همه مؤسسات کوچک تعریف نقد شوندگی و بزرگ مالی و حتی دولت‌ها می‌توانند تحت تأثیر این ریسک قرار بگیرند. در ادامه عواملی که روی این ریسک تاثیر می‌گذارند را نام می‌بریم.

شکاف قیمت خرید و فروش

به فاصله قیمت درخواستی خرید یک سهم با قیمت پیشنهادی فروش آن شکاف قیمت خرید و فروش می‌گویند. شکاف قیمت خرید و فروش در واقع اختلاف بین بالاترین قیمت پیشنهادی یک خریدار بابت خرید آن سهم با پایین‌ترین قیمت پیشنهادی یک فروشنده برای فروش همان سهم است. اگر شکاف قیمت خرید و فروش کم باشد در واقع فروشنده گمان می‌کند که ممکن است سهم در آینده دچار افزایش نرخ شود و به همین سبب مبلغ بالاتری را پیشنهاد می‌دهد و همین امر باعث می‌شود سهم توانایی بالاتری برای تبدیل‌شدن به پول نقد را داشته باشد و ریسک نقدینگی آن کاهش یابد.

عمق بازار

مفهوم عمق بازار به تعداد خریداران و فروشندگان اشاره دارد. در شرایطی که تعداد خریداران و فروشندگان به اندازه‌ای باشد که صف خرید و فروش تشکیل نشود، عمق بازار زیاد است. در چنین شرایطی می‌توانید هر زمان که خواستید سهامی را بخرید با بفروشید. در حقیقت بازارهای عمیق قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند و سرعت معاملات در آن‌ها بالا است.

افق زمانی فروشندگان

از فاکتورهای دیگر در ریسک نقدشوندگی، افق زمانی فروشنده است. فروشنده‌ای که برای فروش سهم خود عجله ندارد ریسک نقدینگی سهم خود را کاهش می‌دهد. زمانی‌که فروشنده‌ای برای فروش سهام خودش از نظر زمانی صبور نباشد سهم را وارد ریسک نقدینگی بالایی می‌کند.

حجم معاملات

حجم معاملات یکی از فاکتورهای محاسبه ریسک نقدینگی است. البته باید در نظر داشت حجم بالای خرید یا فروش در بورس به تنهایی به معنای بالا یا پایین رفتن ریسک نقدشوندگی نیست.

تصمیمات احساسی

ریسک نقد شوندگی تحت تاثیر هیجانات و واکنش‌های رفتاری معامله‌گران نیز افزایش یا کاهش می‌یابد. این ریسک در کشورهایی که در تعریف نقد شوندگی حال توسعه هستند بیشتر رخ می‌دهد، زیرا معامله‌کنندگان در این کشورها پتانسیل تصمیمات احساسی بالایی دارند و ممکن است با شنیدن کوچک‌ترین اخباری صف فروش تشکیل دهند و سبب شکسته شدن قیمت تعریف نقد شوندگی تعریف نقد شوندگی آن سهم بشوند.

سخن آخر

اگر با مفهوم ریسک نقدشوندگی و تاثیر آن روی جریان بازار بورس و سهام آشنا شویم، قطعا درک بهتری از روند بازار و فرآیند خرید و فروش خواهیم داشت. به طور کلی درک جریانات ریزودرشت و تاثیرگذار بازار می‌تواند سرنوشت ما در این بازار تغییر دهد و درک صحیح آن باعث تصمیم‌گیری‌های مناسب می‌شود. همان‌ طور که در این مطلب اشاره کردیم، نوسانات نقدی در اثر فاکتورهای مختلفی ایجاد می‌شوند و این نوسانات باعث به وجود آمدن مفهومی به نام ریسک نقدینگی خواهند شد. در واقع اگر شرایطی پیش بیاید که شما در آن نتوانید سهام خودتان را به ارزش واقعی خودش و در زمانی کوتاه بفروشید، دچار ریسک نقدشوندگی شده‌اید.

مروری بر مفهوم نقدشوندگی سهام و عوامل موثر بر آن

همایش بین المللی افق های نوین در علوم مدیریت و حسابداری، اقتصاد و کارآفرینی

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 6 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله مروری بر مفهوم نقدشوندگی سهام و عوامل موثر بر آن

چکیده مقاله :

نقدشوندگی، یکی از مهمترین مباحث مورد مطالعه در حوزه ریزساختارهای بازار بوده و بهصورت امکان انجام معاملات با سرعت بالا، هزینه اندک و بدون تحت تأثیر قرار دادن شدید قیمت تعریف میشود. سرعت و قابلیت نقدشوندگی سهام از عوامل مهم در تصمیمات سرمایهگذاری در بازار سرمایه است. سرمایهگذاران در انتخاب گزینههای سرمایهگذاری، علاوه بر ریسک و بازده، به میزان نقدشوندگی آنها توجه خاصی دارند. نقدشوندگی همیشه مورد توجه مشارکتکنندگان در بازارهای مالی بوده است. اما تنها در چند سال اخیر به عنوان موضوع پژوهشی دانشگاهی مطرح شده است. یکی از دلایل عدم توجه دانشگاهیان به این موضوع ناشی از پیچیدگی نقدشوندگی است. انتخاب معیار مناسب نقدشوندگی تعریف نقد شوندگی جهت استفاده در مدیریت ریسک بازار و . کاربرد دارد. به دلیل ویژگیهای چند بعدی نقدشوندگی، هیچ معیار سنجش منحصر بهفردی وجود ندارد که بتواند همه جنبههای نقدشوندگی را تسخیر کند. بنابراین در مقاله حاضر مفهوم نقدشوندگی و عوامل موثر بر آن بررسی میشود.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا BCONF01_040 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به تعریف نقد شوندگی مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

رضوانی، جهانگیر و تعریف نقد شوندگی کردامیری، رسول و ندائی، علیرضا،1395،مروری بر مفهوم نقدشوندگی سهام و عوامل موثر بر آن،همایش بین المللی افق های نوین در علوم مدیریت و حسابداری، اقتصاد و کارآفرینی،اسلامشهر،https://civilica.com/doc/567152

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1395، رضوانی، جهانگیر؛ رسول کردامیری و علیرضا ندائی )
برای بار دوم به بعد: ( 1395، رضوانی؛ کردامیری و ندائی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• ستایش، محمدحسین و مصطفی، کاظم نژاد، بررسی تاثیر ساختار مالکیت .
• مسجد موسوی، سجاد، بررسی رابطه بین نقدشوندگی دارایی‌ها ونقدشوندگی سهام . [ مقاله ژورنالی ]
• ]5[Lesmond, O Conner, Senbet.)2002(. Capitat Structure and Equity Liquidity, _ .
• _ _ _ _ _ _ _ _ -1523 _ .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

مروری بر مفهوم نقد شوندگی سهام و رابطه آن با اطلاعات افشا شده بازار سهام

دومین کنفرانس ملی حسابداری, مدیریت مالی و سرمایه گذاری

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 10 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله مروری بر مفهوم نقد شوندگی سهام و رابطه آن با اطلاعات افشا شده بازار سهام

چکیده مقاله :

نقدشوندگی قابلیت خرید و فروش مقادیر قابل توجهی از اوراق بهادار به سرعت و با تأثیر بسیار اندک در قیمت است. میزان نقدشوندگی در یک بورس، نشان‌دهنده موفقیت آن بازار در شفاف‌سازی اطلاعات و نزدیکی قیمت اوراق بهادار به ارزش ذاتی آن‌ها است. این ویژگی هم در بعد بازار و هم در بعد فردی اوراق بهادار از موضوعات مورد توجه محققین طی چند دهه اخیر بوده است. سهام دارای قابلیت نقدشوندگی بالا، طبیعتاً ریسک نگهداری کمتری دارد، زیرا سرعت تبدیل به نقد آن بالا است. بنابراین سرمایه‌گذاران به دلیل داشتن ماهیت ریسک‌گریزی سعی در انتخاب سهامی دارند که قابلیت نقدشوندگی بالایی داشته باشد تا در مواقع لزوم، فروش سهام را با سرعت بالا و در زمان کم و با کمترین تغییر قیمت انجام دهند. در این صورت پیش‌بینی میزان نقدشوندگی یک سهم با استفاده از اطلاعات مربوط به نقدشوندگی بسیار مفید خواهد بود. همچنین عوامل متعددی بر نقدشوندگی سهام تأثیر می‌گذارندکه در این مقاله ضمن ارائه مطالبی درخصوص نقدشوندگی و مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر آن، به بررسی ارتباط بین نقدشوندگی سهام و ارائه اطلاعات بازار از طریق دو عامل همزمانی قیمت سهام و نوسان‌های بازده سهام پرداخته شده است.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا CAFM02_416 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

فرجامی، ملیحه،1392،مروری بر مفهوم نقد شوندگی سهام و رابطه آن با اطلاعات افشا شده بازار سهام،دومین کنفرانس ملی حسابداری, مدیریت مالی و سرمایه گذاری ،گرگان،https://civilica.com/doc/254062

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1392، فرجامی، تعریف نقد شوندگی ملیحه؛ )
برای بار دوم به بعد: ( 1392، فرجامی؛ )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

• انواری رستمی، علی‌اصغر، لاری سمنانی، بهروز. (1386). برسی ارتباط و .
• بادآور نهندی، یونس، ملکی نژاد، آمنه. (1389). بررسی نقدشوندگی سهام .
• جونز، چرلز پی (1389). مدیریت سرمایه گذاری، ترجمه رضا تهرانی .
• ذوالفقاری، حمید. (1389). رابطه بین دوره نگهداری سهام با اختلاف .
• فدائی‌نژاد، محمد اسماعیل، خرم‌نیا، نوید. 1391. بررسی محتوای اطلاعاتی افشای .
• فدائی‌نژاد، محمد اسماعیل، صادقی، محسن. (1390). بررسی روانشناسی اعداد و .
• کبیرپور، وحید. (1391). تحلیل تاثیر نقدشوندگی بر ازده سهام ب .
• کرمی، غلامرضا، نظری، محسن، شفیع‌پور، سیدمجتبی. (1389). ارزش افزوده اقتصادی .
• نوبخت، زهرا. (1385). ارزیابی شفافیت اطلاعات شرکت‌ها در بورس اوراق .
• یحی‌زاده‌فر، محمود، خرمدین، جواد. (1387). نقش عوامل نقدشوندگی و ریسک .
• Agarwal, .P. (2008). "Institutional Ownership and Stock Liquidity". Working paper. .
• Amihud, Y., H. Mendelson, and L. H. Pedersen, (2005), "Liquidity .
• Aragon, G. O., & Strahan, P. E. (2012). "Hedge funds .
• Baruch, s.. Karolyi, a., Lemmon, L. (2007). _ Multimarket trading .
• Baruch, S., Saar, G. (2009). " Asset retur and choice .
• Chan, K., & Chan, Y. C.(2011). "Stock Price Synchronicity, Analyst .
• Chan, K., Hameed, A., Kang, W. (2013). "Stock price synchronicity .
• Dalgaard, R. (2009). _ Liquidity and stock returns :Evidence from .
• Dalgaard, R. (2009). _ Liquidity and stock returns :Evidence from .
• Diamond, D. W., & Verrecchia, R. E. (1991). "Disclosure, liquidity, .
• Grecuhina, k., , Timofejeva, M. (2008). "The impact of liquidity .
• Harris, L, 1994. "Minimum price variations, discrete bid-ask spreads, and .
• Hasbrouck, J. (1991). "The summary informativene SS of stock trade, .
• Ho, T., Stoll, H. (1981). "Optimal dealer pricing under transactions .
• Jun, S. G., Marathe, A., & Shawky, H. A. (2003). .
• Lin, J.C., C.Sanger, G., Booth, G. (1 998)."External information costs .
• Longstaff, F. (2005). "sset Pricing in Markets with Illiquid Assets", .
• Neudeck, W., Podczeck, K. (1996). " Adverse selection and regulation .
• Niskanen, v .V. (2009). _ Estimating the Liquidity Premium of .
• Stoll, H. (2000). "Friction". Journal of Finance, 55, 1479- 1514 .
• Teodorovic, N. (2008). _ 'Mathematict models of Liquidity and price .
• Udomsirikul, P., Jumreornvong, S., & Jiraporn, P. (2011). "Liquidity and .
• Verrier, T. (2010). "Selected essays in stock market liquidity : .

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.