دلیل افت قیمت بیت کوین

نمودار پریمیوم سالانه معاملات ۳ماهه فیوچرز بیت کوین.

۳ دلیل برای سقوط روز گذشته بیت کوین؛ وضعیت بازار بدتر می‌شود؟

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در روز جمعه ۱۹ اوت (۲۸ مرداد)، ۹.۱ درصد کاهش یافت؛ اما مهم‌تر از آن، ارزش بازار در مرز حمایت روانی یک‌تریلیون دلاری قرار گرفت. سرمایه‌گذاران فراموش کرده بودند که آخرین افت ارزش بازار کمتر از ۳ هفتهٔ پیش رخ داده بود، زمانی که در ۱۸ ژوئن (۲۸ خرداد) این شاخص به دلیل افت قیمت بیت کوین حدود ۷۸۰میلیارد دلار رسید؛ اما آیا روند صعودی هفته‌های اخیر متوقف شده و وضعیت بازار همچنان می‌تواند بدتر شود؟

به گزارش کوین تلگراف، پس از اینکه «کمیته انرژی و بازرگانی مجلس نمایندگان ایالات متحده» در روز ۱۷ اوت (۲۶ مرداد) اعلام کرد که عمیقاً نگران افزایش تقاضا برای سوخت‌های فسیلی به‌منظور تأمین انرژی موردنیاز برای استخراج ارزهای دیجیتال مبتنی بر اثبات کار است، نگرانی سرمایه‌گذاران هم نسبت به قانون‌گذاری‌های پیش رو افزایش یافت. در نتیجهٔ این نگرانی‌ها، قانون‌گذاران ایالات متحده دلیل افت قیمت بیت کوین از شرکت‌های استخراج‌کننده ارزهای دیجیتال درخواست کردند تا اطلاعات مربوط به مصرف انرژی و متوسط هزینه‌های خود را ارائه کنند.

به‌طور معمول، کاهش کلی قیمت‌ها (ناشی از افزایش فشار فروش) روی قیمت بیت کوین و ۴ ارز دیجیتال برتر نسبت به سایر دارایی‌های بازار، تأثیر کمتری دارد. با این حال، این اصلاح بازار کاهش ۷ تا ۱۴درصدی قیمت ارزهای دیجیتال برتر را در پی داشت. ارزش بیت کوین پس از رسیدن به ۲۱٬۲۶۰ دلار، ۹.۷درصد کاهش یافت و قیمت اتریوم نیز با افت ۱۰.۶درصدی در پایین‌ترین حد روزانه خود به ۱٬۶۷۵ دلار رسید.

برخی از تحلیلگران عقیده دارند که با درنظرگرفتن نوسان سالانه حدود ۶۷درصدی بیت کوین، شکل‌گیری چنین اصلاحات شدیدی در بازه زمانی روزانه، امری عادی است. برای مثال، طی ۳۶۵ روز گذشته، میزان کاهش روزانه ارزش کل بازار در ۱۹ روز (مثل روز ۲۸ مرداد) از ۹درصد فراتر رفته است؛ اما وجود برخی از عوامل باعث شده‌اند ریزش اخیر برجسته‌تر از سقوط‌های گذشته به نظر برسد.

به صفر رسیدن پریمیوم معاملات فیوچرز بیت کوین

به‌طور معمول، قراردادهای آتی با سررسید ماهانه بیت کوین با اختلاف قیمت یا پریمیوم کمی نسبت‌به بازار اسپات (نقدی) معامله می‌شوند؛ زیرا فروشندگان برای عقب‌انداختن تاریخ تسویه معاملات در طولانی‌مدت پول بیشتری طلب می‌کنند. این وضعیت منحصر به بازار ارزهای دیجیتال نیست و در بازارهای مالی با عنوان کانتانگو (Contango) شناخته می‌شود.

در این شرایط، قیمت فیوچزر یا آتی یک کالا از قیمت اسپات یا لحظه‌ای آن بیشتر است و معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران انتظار دارند قیمت دارایی در طول زمان افزایش یابد. در بازارهای سالم، قراردادهای فیوچرز با پریمیوم (حق بیمه) سالانه ۴ تا ۸درصدی معامله می‌شوند که برای جبران ریسک‌ها و هزینه‌های سرمایه کافی است.

نمودار پریمیوم سالانه معاملات ۳ماهه فیوچرز بیت کوین.

صفرشدن پریمیوم معاملات فیوچرز بیت کوین در صرافی «OKX» و دریبیت (Deribit) در کنار کاهش ۹.۷درصدی قیمت این ارز دیجیتال باعث شده است خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به استفاده از بازارهای مشتقه از بین برود. زمانی که شاخص در نمودار بالا وارد ناحیه منفی می‌شود، مرحله وارونگی (Backwardation) رخ می‌دهد. این یعنی قیمت قراردادهای فیوچرز از قراردادهای اسپات کمتر شده و تقاضای بیشتری برای بازکردن موقعیت‌های معاملاتی اهرمی شورت وجود دارد دلیل افت قیمت بیت کوین که روی کاهش بیشتر قیمت در آینده حساب می‌کنند.

لیکوییدشدن ۴۷۰میلیون دلاری معامله‌گران

قراردادهای فیوچرز ابزاری نسبتاً کم‌هزینه و آسان برای استفاده معامله‌گران از اهرم‌های معاملاتی هستند. با این حال، خطر «لیکوییدشدن» در استفاده از آنها وجود دارد، به این معنی که سپرده مارجین (Margin) سرمایه‌گذاران یا پولی که در حسابشان دارند برای پوشش ضرر موقعیت‌های معاملاتی آنها کافی نیست. در چنین شرایطی، مکانیزم اهرم‌زدایی (Deleveraging) صرافی به شکل خودکار شروع به کار می‌کند و ارز دیجیتالی را که به‌عنوان وثیقه استفاده شده، با هدف کاهش ضرر به فروش می‌رساند.

نمودار ارزش کل موقعیت‌های معاملاتی لیکوییدشده در بازار بیت کوین در بازه زمانی یک‌روزه.

ممکن است یک معامله‌گر با استفاده از اهرم‌های معاملاتی سود خود را ۱۰ برابر افزایش دهد؛ اما اگر قیمت دارایی نسبت‌به نقطه ورود او ۹درصد کاهش یابد، موقعیت معاملاتی او بسته خواهد شد. در این شرایط، صرافی وثیقه او را خواهد فروخت و موقعیت معاملاتی او به‌اصطلاح لیکویید خواهد شد. نمودار بالا نشان می‌دهد که تعداد موقعیت‌های لانگ (خرید) لیکوییدشده در ۱۹ اوت (۲۸ مرداد) بالاترین سطح از ۱۲ ژوئن (۲۲ خرداد) بوده است.

خوش‌بینی بیش از حد معامله‌گران مارجین

معاملات مارجین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد با قرض‌گرفتن ارز دیجیتال بتوانند موقعیت معاملاتی بزرگتری باز کنند و سود احتمالی خود را افزایش دهند. به‌عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌‌تواند با قرض‌گرفتن تتر از صرافی بیت کوین بخرد و ریسک و سود احتمالی معامله خود را بیشتر کند. همچنین، می‌تواند از بیت کوینی که قرض گرفته است برای بازکردن یک موقعیت معاملاتی شورت استفاده کند.

برخلاف قراردادهای فیوچرز، لزوماً تعادلی میان حجم معاملات مارجین لانگ و شورت وجود ندارد. با این حال، بالابودن ضریب وام‌دهی مارجین، نشانه‌ای از صعودی‌بودن روند بازار است. در مقابل، پایین‌بودن این ضریب می‌تواند نشانه‌ای از نزولی‌بودن روند بازار باشد.

ضریب وام‌دهی مارجین BTC/USDT در صرافی OKX.

معامله‌گران ارزهای دیجیتال به صعودی‌بودن دیدگاه همیشگی خود شهرت دارند. این نگاه باتوجه‌به پتانسیل‌های پذیرش، رشد سریع موارد استفاده از ارزهای دیجیتال مانند صنعت دیفای (DeFi) و این تصور است که بعضی از این دارایی‌ها از رشد تورم دلار مصون هستند. با این حال، ضریب ۱۷ برابری وام‌دهی مارجین به‌نفع استیبل کوین‌ها طبیعی نیست و می‌تواند نشانه‌ای از اطمینان بیش از حد معامله‌گران موقعیت‌های لانگ اهرمی باشد.

بررسی این سه معیار در بازارهای مشتقه نشان می‌دهد که معامله‌گران قطعاً انتظار نداشتند کل بازار ارزهای دیجیتال روز گذشته به‌شدت اصلاح شود. همچنین تصور نمی‌کردند که ارزش کل بازار بخواهد دوباره محدوده حمایت یک تریلیون دلاری را آزمایش کند. این کاهش مجدد اعتماد به بازار ممکن است باعث شود حجم موقعیت‌های معاملات اهرمی خریداران کاهش یابد و احتمالاً در هفته‌های آینده افت قیمت بیشتری ایجاد کند.

علت کاهش قیمت بیت کوین

اقداماتی که پیش از این فدرال رزرو برای مدیریت تورم ارائه کرده است، منجر به تاثیر منفی در بیت کوین شده است زیرا ارزش دارایی‌های خطرناک که یادآور بیت کوین است، پس از تعدیل‌های مالی به طور قابل توجهی کاهش یافته است.

به گزارش دلیل افت قیمت بیت کوین ایسنا به نقل از کریپتونیوز، مدتی پیش، در دنیای ارزهای دیجیتال که بیت کوین معروف را در خود جای داده است، اندکی ابهام وجود داشت زیرا مقامات ایالات‌متحده اقدامات لازم برای مقابله با هرگونه چالش مالی، نظارتی و امنیتی در سراسر کشور را مورد بررسی قرار داد. غافل از اینکه چه نکاتی ممکن است انجام شود، این امر باعث شده است که برخی از ترجیح دهند بیت کوین خود را عرضه کنند و ارزش آن از بیش از ۶۸ هزار دلار به بیش از ۳۷ هزار دلار کاهش یافته است.

بخشی از توضیح برای این کاهش شدید در ارزش بیت کوین به اصلاحات پوششی از سوی فدرال رزرو ایالات‌متحده مربوط می‌شود. ریک ادلمن، بنیانگذار شورای مالکیت دیجیتال گفت: این پنجمین بار است که ارزش بیت کوین ۵۰ درصد یا بیشتر از زمان آغاز به کار آن در سال ۲۰۰۹ کاهش یافته است.

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۱.۷۷ تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل ۱.۱۷ درصد کمتر شده است. در حال حاضر ۴۱.۷۱ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت کوین است. بیت کوین ۱۲ سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر دلیل افت قیمت بیت کوین بلاک‌چین ایجاد شد و از سال ۲۰۰۹ معاملات اولیه آن شکل گرفت.

حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته ۷۱.۴۵ میلیارد دلار است که ۲۹.۹۲ درصد افزایش داشته است. حجم کل در امور مالی غیر متمرکز در حال حاضر ۱۰.۰۷ میلیارد دلار است که ۱۴.۰۹ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است. حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون ۵۸.۲۱ میلیارد دلار است که ۸۱.۴۶ درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال است.

قیمت بیت کوین به زیر ۲۱٬۰۰۰ دلار رسید؛ علت ریزش بازار چه بود؟

قیمت بیت کوین در معاملات روز جمعه افت شدیدی را تجربه کرد. این روند نزولی تا رسیدن قیمت BTC به حدود ۲۰٬۸۰۰ دلار در ۳:۳۰ صبح روز شنبه به وقت تهران ادامه داشت. به این ترتیب رالی صعودی قیمت بیت کوین که از ۱۸ ژوئن (۲۸ خرداد) آغاز شده بود، به نظر می‌رسد به پایان رسیده باشد.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین دسک، قیمت بیت کوین در روز جمعه ۱۰.۱۵٪ کاهش را تجربه کرد و اکنون در حالیکه کمتر از دو روز با بسته شدن کندل هفتگی فاصله داریم، عملکرد هفتگی قیمت بیت کوین ۱۲.۹۲٪- است. قیمت لحظه‌ای بیت کوین در زمان نگارش خبر ۲۱٬۱۷۲ دلار است.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ساعتی؛ منبع: تریدینگ‌ویو

کارشناسان نگرانی‌های جهانی در مورد تورم را علت نزولی شدن بازارهای سنتی و بازار رمزارزها دانسته‌اند. نزولی شدن بازارها همزمان با انتشار داده‌های تورم در آلمان آغاز شد که به طرز غیرمنتظره‌ای بالا بود. نرخ سالانه تورم قیمت تولیدکننده (Producer Price Inflation) در آلمان در ماه جولای (تیر) حدود ۳۷٪ اعلام شد که ۵٪ بیش‌تر از توقعات بود. قیمت تولید کننده منعکس کننده قیمت کالاها و خدمات فروخته شده توسط تولیدکنندگان فعال در یک منطقه خاص است. مقایسه این رقم با PPI ماه جولای برای ایالات متحده که ۹.۸٪ بود، اختلاف چشمگیری نشان می‌دهد.

همزمان با انتشار این خبر و افزایش نگرانی‌های تورمی، بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال ۷۵٪ افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو از ۴۱٪ به ۴۴.۵٪ افزایش یافت.

تاکید FOMC در جلسه اخیر خود بر افزایش نرخ بهره تا رسیدن به CPI زیر ۲٪ نیز عامل مهم دیگری در افزایش نگرانی در بازارهای دارایی‌های پرریسک مانند سهام و رمزارز بود. تاکید فدرال رزرو بر ادامه سیاست‌های انقباضی اثر انکارناپذیری بر شاخص DXY داشت.

شاخص دلار آمریکا؛ منبع: تریدینگ ویو

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می‌شود شاخص DXY صعودی شده است و در آستانه آزمایش مجدد سطح ۱۰۹ است که بالاترین سطح این شاخص در دو دهه اخیر بود. باید توجه داشت که معمولا قیمت بیت کوین و شاخص DXY رفتاری معکوس یکدیگر بروز می‌دهند.

قیمت اتر هم در روز جمعه مانند بیت کوین کاهش یافت و ۸٪ در طول روز و ۱۳٪ در طول هفته کاهش یافت. قیمت سایر آلت کوین‌ها هم به شدت افت کرد و قیمت سولانا دلیل افت قیمت بیت کوین ۱۰٪ در طول روز و قیمت AVAX و MATIC به ترتیب ۱۱٪ و ۱۲٪ در طول روز گذشته کاهش یافت.

بازارهای سنتی هم نزولی بودند اما نه به شدت بازار کریپتو. میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) حدود ۰.۸٪ و S&P500 و Nasdaq-composite به ترتیب ۲.۱٪ و ۱.۳٪ کاهش یافتند. جالب است که با افزایش DXY، طلا که پناهگاه سرمایه به شمار می‌رود نیز ۰.۶٪ کاهش قیمت را تجربه کرد.

• دلایل اصلی افت قیمت بیت کوین دلیل افت قیمت بیت کوین چه بود؟

۱ – انتشار آمار PPI در آلمان و نگرانی شدید در مورد تورم جهانی که با تحریم گاز روسیه توسط اروپا و نزدیک شدن فصل سرد رو به افزایش است.

۲- تاکید FOMC بر هدف افزایش نرخ بهره تا کنترل کامل تورم و رساندن CPI به زیر ۲٪، که باعث افزایش DXY و نزولی شدن تمام بازارهای دیگر حتی بازار طلا شد.

دلایل اصلی سقوط قیمت بیت کوین چیست؟

دیشب و امروز شاهد سقوط قیمت بیت کوین بودیم. قیمت BTC بیشترین کاهش ۲۴ ساعته در یکسال اخیر را شاهد بود. در زمان نگارش خبر، قیمت بیت کوین ۲۲٬۳۱۴ دلار است که ۱۲.۸۹٪ کاهش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد. قیمت اتر (ETH) نیز با ۱۳.۴۳٪ کاهش در ۲۴ ساعت به ۱٬۱۷۶ دلار رسیده است. قیمت بیت کوین ۷ صبح امروز به وقت تهران به ۲۰٬۸۰۰ دلار رسید.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین دسک، آخرین سقوط قیمت بیت کوین زمانی رخ داد که وام دهنده بزرگ کریپتو، سلسیوس (Celsius)، که در آپریل (فروردین) ادعا می‌کرد بیش‌ از ۱۵۰٬۰۰۰ بیت کوین به ارزش حدود ۳.۵ میلیارد دلار در اختیار دارد، امکان برداشت سپرده‌ها توسط کاربران را متوقف کرد. Nexo، یکی دیگر از شرکت‌های ارز دیجیتال، به خرید برخی دارایی‌های این پلتفرم تمایل نشان داده است.

روز گذشته پر از تحولات سریع و اخبار عمدتا منفی بود و بنابر گزارش قبلی میهن بلاکچین ارزش کل بازار رمزارزها دیروز برای اولین بار از اوایل سال ۲۰۲۱ به زیر ۱ تریلیون دلار سقوط کرد. در بازار سهام ایالات متحده نیز سهام شرکت‌های مرتبط با کریپتو، خصوصا سهام مایکرواستراتژی (MSTR)، سقوط شدیدی داشت.

همچنین صرافی بایننس دیروز برداشت بیت کوین را (طبق اعلان صرافی، به دلیل مشکلات فنی) موقتا متوقف کرد. به علاوه، صرافی Crypto.com و بلاکفای (BlockFi) پلتفرم وام‌دهی کریپتو اعلام کردند که مشاغل خود را کاهش می‌دهند. برابری استیبل کوین الگوریتمی ترون (USDD) با دلار نیز متزلزل شد.

ادوارد مویا (Edward Moya)، تحلیلگر ارشد بازار، دیروز اظهار داشت:

احساسات در بازار ارزهای دیجیتال وحشتناک است. بیت کوین در حال تلاش برای پیدا کردن کف است، اما اگر قیمت به زیر سطح ۲۰٬۰۰۰ دلار برسد، ممکن است اوضاع از این هم بدتر شود.

اوضاع نابسامان بازارهای سنتی هم شرایط بد بازار کریپتو را تشدید کرد. شاخص S&P 500 دیروز ۴٪ سقوط کرد و به پایین‌ترین حد خود در سال رسید. به نظر می‌رسد بزرگ‌ترین محرک سقوط بازارهای سنتی ته‌تشین شدن این ادراک است که فدرال رزرو ایالات متحده برای مهار تورمی که به بالاترین حد خود در چهار دهه اخیر رسیده است، چاره‌ای جز سیاست‌های پولی شدیدا انقباضی ندارد.

نشست دو روزه سیاست پولی فدرال رزرو، امروز سه‎‌شنبه، آغاز می‌شود و چهارشنبه، رییس فدرال رزرو، جروم پاول (Jerome Powell)، بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی خواهد داشت.

واکنش توییتر به سقوط بازار

نگاهی به چند توییت از فعالان باتجربه فضای کریپتو، احساسات کلی بازار را نشان می‌دهد. هادل کردن بیت کوین و آلت‌ها اصلی توییت‌های سرمایه گذاران رمزارز بود، با این حال به نظر می‌رسد دست عده‌ای در حال ضعیف شدن است؛ چنان‌که یکی از کاربران اشاره کرد:

به نظرم خیلی‌ها امروز کریپتو رو کلا کنار میذارن.

البته باید توجه داشت که فضای کریپتو در وضعیت اسفناک خود تنها نیست، کل بازار سهام ایالات متحده هم وضعیت بسیار بدی را تجربه می‌کند.همان‌طور که ذکر شد شاخص S&P 500 دیروز ۴٪ سقوط کرد و به پایین‌ترین حد خود در سال ۲۰۲۲ رسید:

همه سهام سبد شاخص S&P 500 یکدست قرمزه.

برخی دیگر در توییتر در تلاش هستند متوجه شوند بهترین حرکت بعدی خود را پیدا کنند و در مورد خرید، فروش، هادل یا ترید تصمیم‌گیری کنند:

خواهش میکنم متوجه باشید که این دامپ بازار چقدر بی ربطه به سلسیوس و داستان stETH. تمام ماجرا به ترس شدید حاکم بر بازار و خروج سرمایه از دارایی‌های پرخطر برمیگرده.

• علت اصلی کاهش قیمت بیت کوین چه بود؟

در مورد این سقوط قیمت می‌توان گفت مجموعه‌ای از عوامل دست به دست هم داده‌اند. شرایط اقتصاد ماکرو بسیار منفی است تا جایی که دیروز شاخص S&P 500 حدود ۴٪ سقوط کرد. در کنار این عوامل ماکرو، عوامل بسیار منفی خاص فضای کریپتو مانند ماجرای مسدود کردن برداشت توسط سلسیوس و مسدود کردن موقت برداشت توسط بایننس و لغزش برابری استیبل کوین ترون با دلار نیز به شدت نزولی شدن بازار رمزارزها اضافه کرده است.

• سطح حمایتی ۲۰٬۰۰۰ دلار برای قیمت بیت کوین چه اهمیتی دارد؟

سطح حمایتی ۲۰٬۰۰۰ دلار از دو جهت برای قیمت بیت کوین اهمیت دارد. اول اینکه یک سطح حمایت روانی است. دوم اینکه این سطح حمایت روانی بسیار نزدیک به پیک قیمت بیت کوین در بازار صعودی قبلی (۱۹٬۷۹۸ دلار در دسامبر ۲۰۱۷) است. در صورت شکسته شدن این سطح و تبدیل آن به مقاومت، احتمال ریزش قیمت بیشتر و حادتر شدن وضعیت بازار وجود دارد.

علت کاهش قیمت بیت کوین چیست؟

با وجود ریزش ارزش دلاری بیت کوین، عده‌ای از کارشناسان این بازار این اتفاق را روند اصلاحی دانسته و آن را به‌ عنوان فرصتی برای خرید در کف‌های قیمتی مطرح می‌کنند.

به گزارش خبرنگار ایمنا، سال ۲۰۰۹ بود که معاملات اولیه بیت کوین آغاز شد و تا جایی پیش رفت که در سال ۲۰۱۷ در کمتر از یک سال ارزش آن از ۹۰۰ دلار به تقریباً ۲۰۰۰۰ دلار رسید. پس از آن، آوازه این ارز دیجیتالی تقریباً ناشناخته به جایی رسید که اکنون بیت کوین ۴۳ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی را در اختیار گرفته است، اما در رابطه با این رمز ارزها باید به دو نکته قابل تأمل توجه کرد که به همان اندازه که رشد سریع آن معروف است ورود در آن نیز بسیار پر ریسک خواهد بود چراکه نوسان‌ها و ریزش‌هایی وجود دارد و در موارد مختلفی شاهد افت شدید آن هستیم.

این گونه که بیت کوین در جمعه گذشته از ۵۷ هزار دلار تا ۵۲ هزار دلار سقوط کرد. بسیاری از تحلیلگران حمایت ۵۲ هزار دلار را محدوده بسیار مهمی در جهت روند صعودی بیت کوین می‌دیدند، اما پس از مدت کوتاهی بیت کوین به راحتی کانال ۵۲ هزار دلار را نیز از دست داد و با ریزش دلیل افت قیمت بیت کوین تقریباً ۱۲ هزار دلاری، در برخی صرافی‌ها وارد محدوده ۴۰ هزار دلار نیز شد. در همین مدت مشابه، اتریوم، دومین رمز ارز بزرگ بازار بر اساس ارزش بازار، با افت ۱۱۰۰ دلاری مواجه شد و حتی در محدوده ۳۵۰۰ دلار نیز ورود یافت.

دلایل ریزش ارزهای دیجیتال

اما دلایل ورود ارزهای دیجیتال به این کانال سراشیبی چیست؟ تا مدتی قبل بسیاری از تحلیلگران، سیاست‌های تورمی جهانی به ویژه آمریکا را که حاصل شیوع جهانی ویروس کرونا بود مهم‌ترین عامل رشد بازارها به ویژه رمز ارزها می‌دانستند، اما اخیراً چنین به نظر می‌آید که با تغییراتی در سیاست‌های اقتصادی آمریکا شرایط ارزهای دیجیتال هم متفاوت شده است. چنانچه فدرال رزرو سرعت چاپ پول، خود را کاهش دهد، دلار در برابر دیگر ارزها قدرتمندتر خواهد شد. اتفاقی که می‌تواند در نهایت باعث افزایش قیمت دلار در بازارهای جهانی و به دنبال آن کاهش قیمت بیت کوین و دیگر دارایی‌های پرخطر شود.

از طرفی هم به احتمال خیلی زیاد در کوتاه‌مدت، آمریکا برنامه افزایش نرخ بهره را در پیش داشته باشد که در راستای افزایش تمایل مردم به مصرف کمتر و پس‌انداز بیشتر در بانک‌ها است و از طریق کاهش تقاضا سطح عمومی قیمت‌ها پایین می‌آید. همین قضیه می‌تواند ریسک بازارهای مالی به خصوص رمز ارزها را افزایش دهد. گفتنی است که هنوز در این‌باره تصمیم‌گیری انجام نگرفته، اما بعد از اتمام جلسه مربوط به آن سقوط بیت کوین و دیگر رمز ارزها آرام آرام شروع شد.

مورد تأثیرگذار دیگر، سویه جدید کرونا (امیکرون) ترس جدید جهانی از آن است به همین دلیل ایجاد چنین بحران‌هایی باعث می‌شود مردم دارایی خود را به جای سرمایه‌گذاری در بازارهای پرریسک مانند بیت کوین به طرف بازارهایی با ریسک کمتر وارد کنند. بر این اساس در همین چند روز نرخ طلا افزایشی و نرخ بیت کوین کاهشی بوده است، اما دلیل دیگری که برخی از منابع خبری آن را عامل ریزش ارزهای دیجیتال می‌دانند مقاومت چین در برابر رشد این بازار است. گفته می‌شود دولت چین به دنبال سرکوب بیشتر فعالیت‌های مرتبط با رمز ارزها است. یکی از مدیران ارشد بانک مرکزی این کشور اخیراً گفته است که دولت برخورد با نسل جدید ارزهای دیجیتالی نظیر متاورس‌ها را تشدید خواهد کرد. این اولین باری نیست که چین مخالفت خود را در این حوزه ابراز می‌کند؛ آخرین بار حدود چند ماه پیش مایینگ را در این کشور ممنوع کرد که سبب شد بازار مدتی درگیر همین شوک شود.

«عباس آشتیانی» مدیرعامل انجمن بلاک چین ایراننیز در رابطه با دلایل ریزش رمز ارزها می‌گوید : نرخ بیکاری آمریکا روند نزولی خود را آغاز کرده و به اثبات رسانده و آغاز فعالیت صنعتی و رشد GDP در کشورهای توسعه یافته، همان‌طور که در سال ۲۰۱۸ پیش‌بینی کرده بودند، دلایلی خواهد بود که رشد بدون پشتوانه مقدار دلار جهانی و چاپ بی‌رویه پول روند کاهشی پیدا کرده و پشتوانه دلار آمریکا که بخشی از آن GDP و رشد اقتصادی آمریکاست، با افزایش GDP و کاهش نرخ بیکاری در ایالات‌متحده، منجر به افزایش ارزش دلار و کاهش بی‌رویه چاپ دلار شود که هر دو موضوع روی تمامی بازارها تأثیر منفی خواهد گذاشت و ارزش کالاها و سطح عمومی قیمت‌ها را دچار کاهش خواهد کرد.

به اعتقاد وی، تمامی این عوامل در کنار عامل سوم که برمی‌گردد به تحلیل تکنیکال بازارهای دیجیتال، منجر به سقوط شده است. دو پارامتر فعالیت کیف پول‌هایی که از قدیم دارای دارایی‌های دیجیتال بالای بیت کوین بودند و جابه‌جا کردن این دارایی‌ها نشانه‌ای از افزایش عرضه بود، دقیقه در زمانی که حجم مبادلات بیت کوین به عنوان شاخص دارایی‌های دیجیتال به حداقل خودش در دو هفته اخیر رسیده و بازار را در شرایط حساسی قرار داده بود. بنابراین بازار از این جهت با کوچک‌ترین عرضه سنگین می‌توانست دچار این ریزش شود که این اتفاق افتاد.

بیت کوین برای بازگشت به صعود، نیاز به تثبیت نرخ دارد

«بهنام سلطانی» کارشناس ارزهای دیجیتال در این باره به ایمنا می‌گوید: علت ریزش ارزهای دیجیتال در این چند روز گذشته را می‌توان در وهله نخست مخالفت چین و مخالفت کنگره آمریکا جست و جو کرد همچنین سویه امیکرون نیز عامل بسیار مهمی برای ترس مردم و خروج سرمایه‌ها از این بازار بوده است.

وی توضیح می‌دهد: چین از حدود یک سال قبل، مخالفت خود را با ارزهای دیجیتال اعلام کرده بود و چون این کشور در زمینهٔ این ارزها پیشگام است، اخبار منفی که از سوی آن نسبت به ارزهای دیجیتال، منتشر می‌شود قطعاً در شرایط بازار ارزهای دیجیتال تأثیرگذار بوده و هست.

این کارشناس در ارتباط با تأثیر گرانی دلار بر ریزش رمز ارزها تصریح می‌کند: به هر حال ارزهای دیجیتال با دلار سنجیده می‌شود به این ترتیب یک سوی این نوع از ارزها مرتبط با دلار است همچنین شاخص جهانی دلار مطرح می‌شود که در زمان نوسان داشتن بر قیمت همه کالاها مؤثر است و طبیعتاً بر نرخ ارزهای دیجیتال هم تأثیر می‌گذارد البته نباید چنین تصور کرد که دلار تأثیر مستقیم بر ارز رمزها دارد به عبارتی نمی‌توان شاخص دلار را دلیل مهمی برای تعیین نرخ ارز دیجیتال دانست بلکه بیشتر نوسان ارزش ارزهای دیجیتال بر این مقوله تأثیرگذار است.

سلطانی در رابطه با آینده ارزهای دیجیتال می‌گوید: احتمالاً دلیل افت قیمت بیت کوین چند هفته‌ای در همین شرایط خواهیم بود و بدون تردید، بیت کوین برای بازگشت به شرایط صعودی باید بعضی قیمت‌ها را تثبیت کند. اولین قیمت تثبیت ۴۸ هزار دلار است و سپس اگر در حدود ۴۲ هزار دلار خود را در حدود یک هفته تثبیت کند می‌توان به این بازار خوش‌بین بود در صورتی که قیمت آن تثبیت شود و اخبار منفی و اتفاق دیگری نیافتد بیت کوین به روند صعودی باز می‌گردد. دیگر آلت کوین‌ها نیز که مدتی دلیل افت قیمت بیت کوین است از بازار عقب‌مانده مستعد افزایش قیمت‌های خوبی است.

فرصتی برای خریداران

همچنین «سعید یزدانی» کارشناس مالی در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا با بیان اینکه جمعه یکی از تلخ‌ترین روزهای بیت کوین بود، اظهار می‌کند: روند نزولی بیت کوین در این روز تا ۵۲ هزار دلار هم رسید و روز بعد دوباره ۱۰ هزار دلار دیگر افت داشت و البته مجدداً به ۴۷ هزار دلار بازگشت و اکنون هم در محدوده ۴۹ هزار دلار است.

وی می‌گوید: فعلاً بیت کوین به عنوان اولین و مشهورترین ارز دیجیتال و بعد از آن اتریوم به عنوان دومین ارز مشهور در روند ریزشی قرار گرفته و دیگر ارزهای دیجیتال هم به تبعیت از آن‌ها در مسیر اصلاحی قرار دارند به نظر می‌رسد در حال حاضر مهم‌ترین دلیل برای ریزش ناگهانی، خروج سرمایه‌ها از این بخش است زیرا با وجود اخباری مبنی بر مخالفت بر کشورها با ارزهای دیجیتال و شیوع سویه جدید کرونا عده‌ای ترجیح می‌دهند در بازار پرریسک سرمایه‌گذاری نکنند و اگر هم سرمایه‌ای دارند تا دیرتر نشده است آن را خارج کنند.

این کارشناس مالی می‌افزاید: به همین دلیل ارزهای دیجیتال به ویژه دو مورد اشاره شده که طرفداران بیشتری دارد به یک باره با افت روبرو شدند، گفتنی است که این شرایط برای حرفه‌ای‌های این نوع بازارها که ریسک‌پذیر بوده و سرمایه‌ای هم دارند فرصت خوبی است که خریدهای بیشتری را در اوج ارزانی انجام دهند به هر حال ورود سرمایه به این گونه بازارها پر ریسک بوده و بارها نسبت به این موضوع هشدار داده شده است.

یزدانی تأکید می‌کند: به هیچ وجه نمی‌توان عملکرد و پیشینه خوب یک بازار را الگویی برای آینده آن دانست چه بسا سرمایه‌ای را وارد بازار ارزهای دیجیتال کرده‌اید و سود آوری خوبی هم داشته است، اما نمی‌توان این انتظار را داشت که این سودآوری دائمی باشد با یک ریزش، ممکن است بخش زیادی از سودهای پیشین به زیان تبدیل شود که در این شرایط آگاهی و صبوری سرمایه‌گذار ضروری است.